(三)营运能力比率
【说明】
资产负债表数据:时点数
利润表数据:时期数
现金流量表数据:时期数
【规律】
某资产周转次数(周转率)=营业收入(时期数)/平均某资产(时点数转化为时期数)
某资产周转天数=365/某资产周转次数
1.应收账款周转率
(1)应收账款周转次数=营业收入/应收账款
(2)应收账款周转天数=365/应收账款周转次数
【注意】
(1)营业收入的赊销比例问题。计算应收账款周转率最好使用赊销额而非营业收入。但无法取得赊销金额时,可用营业收入进行计算。
(2)应收账款可以使用年初和年末的平均数,或者使用多个时点的平均数,减少季节性、偶然性和人为因素的影响。
(3)应收账款的坏账准备问题。如果坏账准备的数额较大,应使用期末未提取坏账准备的应收账款计算周转次数。
(4)应收账款周转天数不一定是越少越好。
(5)应收账款分析应与赊销分析、现金分析相联系。
2.存货周转率
(1)存货周转次数=营业收入/存货
(2)存货周转天数=365/存货周转次数
【注意】
(1)分析目的:
分析短期偿债能力----采用营业收入作为分子。
分解总资产周转率(周转天数)----使用营业收入作为分子。
评估存货管理业绩----使用营业成本作为分子。
(2)存货周转天数不是越低越好。