帖子主题: [学习小屋] 【强化练习拉练】10月07日 D2复制原理 发表于:Sun Oct 07 15:18:46 CST 2018

一棵树v
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【单选题】某股票现在的市价为10元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为10.7元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升25%,或者下降20%。无风险报酬率为6%,则根据复制组合原理,该期权价值是( )元。

A、3.2

B、0

C、1.8

D、0.89



悬赏金额: 10 金币
状态: 未解决
 
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1楼  
发表于:2018-10-07 15:18:57 只看该作者

正确答案 D

答案解析 假设购买股票数量为x,借款为y元,则有:
如果股价上行:10×(1+25%)x-y×(1+3%)=10×(1+25%)-10.7
如果股价下行:10×(1-20%)x-y×(1+3%)=0
解方程组可得:x=0.4;y=3.11
期权价值=组合投资成本=10×0.4-3.11=0.89(元)

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2楼  
发表于:2018-10-08 17:28:07 只看该作者
10H-B=C12.5H-B(1+3%)=CU=1.8
8H-B(1+3%)=CD=0
4.5H=1.8,H=0.4
B=3.11,C=4-3.11=0.89


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【强化练习拉练】10月07日 D2复制原理


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