金融期权价值的影响因素
(一)期权的内在价值和时间溢价
期权价值=内在价值+时间溢价
1.期权的内在价值
期权的内在价值,是指期权立即执行产生的经济价值。内在价值的大小,取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低。
2.期权的时间溢价
含义:期权的时间溢价是指期权价值超过内在价值的部分。
计算公式:时间溢价=期权价值-内在价值
影响因素:时间溢价是时间带来的‘波动的价值’,是未来存在不确定性而产生的价值,不确定性越强,期权时间价值越大
3.期权的价值状态
价值状态 | 看涨期权 | 看跌期权 | 执行状况 |
“实值期权” (溢价期权) | 标的资产现行市价高于 | 标的资产现行市价低于 | 有可能被执行,但也不一定被执行 |
“虚值期权” (折价期权) | 标的资产现行市价低于 | 标的资产现行市价高于 | 不会被执行 |
“平价期权” | 标的资产现行市价等于 | 标的资产现行市价等于 | 不会被执行 |