【推论1】
　　两种资产的收益率变化方向相反、变化幅度相同，即完全负相关（相关系数＝－1）时，两种资产的风险可以充分相互抵消，风险分散化效应最强，组合的风险（标准差）达到最小值，并存在唯一一种组合可以完全消除风险，使组合的风险（标准差）＝0。

　　【示例】假设某证券资产组合由A汽车公司和C汽车公司的股票组成，投资比重各为50%，两家公司股票的收益率均受到原油市场价格变动的影响，有关情况如下：

　　可以看出，两家公司股票具有相同的预期收益率和标准差（风险）。同时，两家公司股票收益率完全正相关——变化方向和变化幅度完全相同，所构成的资产组合，预期收益率不变，标准差（风险）也不变。