资本资产定价模型的经济意义——必要收益率R是系统风险β的函数
　　R＝Rf＋β×（Rm－Rf）
　　由公式可以看出，影响必要收益率的因素包括：无风险利率Rf、系统风险水平β、市场风险溢酬（Rm－Rf）；其中，唯一与单项资产相关的是β系数，表明：只有系统风险才有资格要求补偿（非系统风险可以通过证券资产组合被消除掉）。