【推论2】两种资产的收益率变化方向和变化幅度完全相同，即完全正相关（相关系数＝＋1）时，两种资产的风险完全不能相互抵消，风险分散化效应最弱；组合的风险（标准差）达到最大值，等于组合内各资产风险（标准差）的加权平均；此时资产组合不产生任何风险分散效应。
　　【结论】
　　（1）理论上：－1≤相关系数≤＋1，由此可推出：0≤组合风险≤加权平均（无法分散）。
　　（2）现实中：－1＜相关系数＜＋1，由此可推出：0＜组合风险＜加权平均（无法分散），即：现实中，证券资产组合一定能够分散风险（非系统风险、特有风险、可分散风险），但不能够完全消除风险（系统风险、市场风险、不可分散风险）。
　　（3）随着证券资产组合中资产个数的增加，证券资产组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，证券资产组合的风险程度将趋于平稳，这时组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低。因此，不应过分夸大资产多样性和资产个数的作用，资产多样化不能完全消除风险。