流动资产的融资策略——如何为需要的流动资产融资
1.流动资产和流动负债的分类
流动资产 | 永久性流动资产 | 满足企业长期最低需求的流动资产，其占有量相对稳定 |
波动性流动资产（临时性流动资产） | 由于季节性或临时性的原因而形成的流动资产，其占用量随当时的需求而波动 | |
流动负债 | 自发性流动负债（经营性流动负债） | 直接产生于企业持续经营中的负债，可供企业长期使用 |
临时性流动负债（筹资性流动负债） | 为了满足临时性流动资金需要所发生的负债，一般只能供企业短期使用 |
【提示】一般来说，永久性流动资产的水平具有相对稳定性，需要通过长期来源（自发性负债、长期负债和股东权益资本）解决；而波动性流动资产的融资则相对灵活，最经济的办法是通过低成本的短期融资（临时性流动负债）解决。
2.影响融资选择的因素
（1）管理者的风险导向——管理者越保守，越依赖长期资金
（2）短期、中期、长期负债的利率差异
3.流动资产融资政策的选择
资产划分 | 非流动资产 | 永久性流动资产 | 波动性流动资产 |
匹配策略 | 长期来源 | 短期来源 | |
保守策略 | 长期来源 | 短期来源 | |
激进策略 | 长期来源 | 短期来源 | |
策略 | 融资特点 | 风险/收益/成本 |
期限匹配 | 波动性流动资产＝短期融资 | 风险适中/收益适中/成本适中 |
保守 | 一部分波动性流动资产使用长期来源 | 风险较低/收益较低/成本较高 |
激进 | 一部分永久性流动资产使用短期来源 | 风险较高/收益较高/成本较低 |
