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帖子主题: 中级财务管理  发表于:2018-11-01 09:17:17

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银行借款的种类
按提供贷款种类分类:政策性银行贷款,商业银行贷款和其他金融机构贷款
按是否有抵押分为信用贷款和担保贷款
按用途分类:基本建设贷款,专项贷款和流动资金贷款



担保贷款类型:保证贷款,抵押贷款,质押贷款
 
最美女会计

  • 银行客户经理三年过注会五科
  • 一年过十科,两年获三师
  • 青春的光阴没有虚度,自然就问心无愧
  • 在读大学生小姐姐畅谈初级职称备考经验
  • 左手带娃,右手揽证
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1楼  
发表于:2018-11-01 09:21:36 只看该作者
银行借款的筹资特点
筹资速度快(证券发行有一堆条条框框)
资本成本低(债券利息不高没人买)
筹资弹性大
限制条款多(债券融资到手,想怎么花就怎么花)
筹资数额有限(央行发威,银行也没有余粮)

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2楼  
发表于:2018-11-01 09:24:59 只看该作者
公司债券分类
分类标准     分类
是否记名     记名债券和不记名债券
是否可以转化为公司股票     可转换债券和不可转换债券
是否有担保     担保债券和信用债券


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3楼  
发表于:2018-11-01 09:29:36 只看该作者
债券偿还提前偿还:只有在债券发行合同里规定了才可以提前偿还
偿还金额:一般高于债券面值(否则没人接受),随着到期日接近,偿还金额会不断降低
情形:钱多;预期未来利率会下降,提前还了,用更低利率发行


分批偿还,一般为不同发行对象和债券编号设定不同还款日期,但是发行费用大
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4楼  
发表于:2018-11-01 09:32:57 只看该作者
债券筹资特点

一次筹资数额大(银行钱有限,民间土豪多)
筹集资金使用限制较少(钱到手爱怎么用就怎么用,只要到期还了就行)
资本成本负担较高(利息不比国债高,谁买呀)
提高公司的社会信誉(财大气粗)
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5楼  
发表于:2018-11-01 09:47:53 只看该作者
融资租赁

1.所有权与使用权分离
2.融资与融物相结合
3.租金的分期支付


融资租赁的基本形式


1.直接租赁
2.售后回租
3.杠杆租赁


杠杆出租流程
1.承租人向出租人提出出租要求
2.出租人向设备公司提出购买要求
3.设备公司向出租人出租设备
4.出租人以设备为抵押,借款,支付货款
5.出租人将设备出租给承租人


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6楼  
发表于:2018-11-01 10:00:47 只看该作者
租金构成1.设备原价及预计净残值
2.利息
3.租赁手续费
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7楼  
发表于:2018-11-01 10:05:33 只看该作者
融资租赁的筹资特点1.无须大量资金就能迅速获得资产(每年支付租金,不用全款)
2.财务风险小,财务优势明显(钱周转不开,可以和出租人商量延后付款,不涉及到信用记录)
3.筹资的限制条件少(能按时支付租金就行)
4.能延长资金融通的期限(钱分期支付,可以多次周转)
5.资本成本负担高(出租人也要赚钱,也要还银行利息)
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8楼  
发表于:2018-11-01 10:11:10 只看该作者
债务筹资的优点

1.筹资速度快(没有复杂的审批程序)
2.筹资弹性大
3.资本成本负担轻(股息比债息低,投资人还不如拿去放贷)
4.可以利用财务杠杆(美国银行每放一笔贷就把贷款打包做成衍生产品出售加速回款)
5.稳定公司的控制权
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9楼  
发表于:2018-11-01 10:13:59 只看该作者
债务筹资的缺点

1.不能形成企业稳定的资本基础(需要还款)
2.财务风险大(银行贷款到期不还,企业多了就是金融危机)
3.筹资数额有限(资产负债率高了谁敢借给你)
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10楼  
发表于:2018-11-02 20:15:39 只看该作者
股权筹资优缺点

优点:股权筹资是企业稳定的资本基础
股权筹资是企业良好的信誉基础
企业财务风险小(不用还本,盈利了分不分红是另外一回事)


缺点
1.资本负担较重
2控制权变更可能影响企业长期发展
3.信息沟通与披露成本较大
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11楼  
发表于:2018-11-02 20:21:16 只看该作者
定向增发的作用:

1.有利于引入战略投资者和机构投资者
2.有利于利用上市公司的市场化估值溢价,将母公司的资产通过资本市场放大,从而提升母公司资产的价值
3.属于一种并购手段,有利于集团企业整体上市并同时减轻并购企业的现金流压力
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12楼  
发表于:2018-11-02 20:23:34 只看该作者
引入战略投资者

1.提升公司形象,提高自耦本市场认可度
2.优化股权结构,健全公司法人治理
3.提高公司资源整合能力,增强公司的核心竞争力
4.达到阶段性的融资目标,加快实现公司上市融资的进程
蔓悠
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13楼  
发表于:2018-11-02 20:52:16 只看该作者
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14楼  
发表于:2018-11-02 21:01:12 只看该作者
)资金需要量预测

因素分析法
计算公式=(基期资金平均占有额-不合理资金占用额)*(1+预测期销售额增长率)*(1-预测期资金周转速度增长率)
适用范围:品种繁多,规格复杂,资金用量较小的项目
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15楼  
发表于:2018-11-02 21:07:51 只看该作者
资金需要量预测销售百分比法
基本原理:假设某些资产和负债与销售额才在稳定百分比关系,并根据这个假设预计外部资金需要量的方法


敏感资产:一个企业的销售增长时,类似存货,应收账款,应收票据等资产也会随之增长。
敏感负债:一个企业的销售增长时,类似应付账款,应交税费,应付职工薪酬等负债也会随之增长。


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16楼  
发表于:2018-11-02 21:12:04 只看该作者
销售百分比法的基本步骤1.分别确定随销售额变动而变动的资产和负债及其占销售的比例
敏感性资产(负债)比例=上期敏感性资产/上期的销售收入

2.计算需要增加的资金
需要增加的资金=预计增加的销售额*(敏感性资产比例-敏感性负债比例)
3.计算可从企业内部筹集的资金
企业内部筹资的资金=预计总销售额*销售净利率*收益留存比率
其中:收益留存比率=1-股利支付率
4.计算外部资金需要量
外部资金需要量=需要增加的资金-可从企业内部筹集的资金
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17楼  
发表于:2018-11-02 21:33:29 只看该作者
销售百分比法例题                               2017年年末的资产负债表
流动资产合计     295     短期借款 46
长期投资净额     13 应付账款 43
固定资产合计 300 预计负债 7
无形资产等 12 长期负债合计     132
股东权益合计 392
资产总计     620 负债及权益总计     620
根据历史资料考察,销售收入与流动资产,应付款项和预计负债等项目成正比,企业2017年度销售收入4000万元,实现净利润100万元,支付股利60万元。预计2018年度销售收入5000万元,销售净利率,股利支付率与2017年度相同

要求:采用销售百分比法预测企业2018年度外部融资额
解:敏感性资产比例=295/4000=7.375%
    敏感性负债比例=(43+7)/4000=1.25%
需要增加的资金=预计增加的销售额*(敏感性资产比例-敏感性负债比例)=(5000-4000)*(7.375%-1.25%)=61.25
计算从企业内部筹资的资金
企业内部筹资的资金=预计销售总额*销售净利率*(1-股利支付率)
预计销售总额=5000万元
销售净利率=100/4000=2.5%
股利支付率=60/100=60%
企业内部筹资的资金=5000*2.5%*(1-60%)=50
外部融资需求量=需要增加的资金-可从企业内助筹集的资金=61.25-50=11.25


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18楼  
发表于:2018-11-02 21:41:09 只看该作者
资金需要量预测

资金习性预测法
资金按习性分为不变资金,变动资金和半变动资金
不变资金是指在一定产销量范围内,不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。包括:为维持营业占用的最低数额资金,原材料的保险储备,必要的成品储备,厂房,机器设备等固定资产占用的资金
变动资金,一般包括直接构成产品实体的原材料,外购件等占用资金
半变动资金,最终要划分为不变资金和变动资金’
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19楼  
发表于:2018-11-02 21:46:19 只看该作者
资金习性资金需要量的基本模型:y=a+bx
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发表于:2018-11-03 10:29:09 只看该作者
资金习性预测法逐项分析法步骤
1.采用高低点法计算各资金项目的单位变动资金和不变资金
2.汇总计算企业单位变动资金和企业不变资金总额,并建立企业资金需要量模型
3.计算预测年度的资金需要总量


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