【结论】
1.证券市场线与纵轴的截距，为Rf，即无风险收益率，对于市场上所有的资产来说，无风险收益率都是存在的，并且数额一致，随着系统风险的增加，就会有相应的收益率予以补偿，这就是风险收益率。贝塔系数越大，风险收益率就越大，整体的必要收益率也就越大。
2.在资本市场上，投资者对风险比较厌恶，那么证券市场线的斜率就会更大。承担同样的风险，风险厌恶者需要更高的必要收益率。
3.当市场的无风险收益率提高一个百分点，对于所有资产来讲，收益率都同时提高一个百分点，资本市场线向上平移一个百分点。
4.如果资本市场处于均衡，面对特定的风险，只能有特定的必要收益率。
【结论1】在均衡状态下，每项资产的预期收益率应该等于其必要收益率，其大小由证劵市场线的核心公式来决定。
【结论2】CAPM和SML首次将“高收益伴随着高风险”直观认识，用这样简单的关系式表达出来。到目前为止，CAPM和SML是对现实中风险与收益关系的最为贴切的表述。
CAPM在实际运用中也存在着一些局限，主要表现在：
（1）某些资产或企业的β值难以估计；
（2）由于经济环境的不确定性和不断变化，使得依据历史数据估算的β值对未来的指导作用必然要打折扣；
（3）CAPM是建立在一系列假设之上的，其中一些假设与实际情况有较大的偏差，使得CAPM的有效性受到质疑。这些假设包括：市场是均衡的、市场不存在摩擦；市场参与者都是理性的、不存在交易费用、税收不影响资产的选择和交易等。
