帖子主题: 【练习题】资本资产定价模型  发表于:2017-10-12 15:13:40

guyang110
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【例题·计算分析题】某公司拟进行股票投资,计划购买ABC三种股票,并分别设计了甲、乙两种资产组合。已知三种股票的β系数分别为1.51.00.5,它们在甲种资产组合下的投资比重为50%30%20%;乙种资产组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%,无风险收益率为8%

要求:(1)根据ABC股票的β系数,分别评价这三种股票相对于市场组合而言的投资风险大小。

    (2)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。

    (3)计算甲种资产组合的β系数和风险收益率。

    4)计算乙种资产组合的β系数和必要收益率。

    5)比较甲乙两种资产组合的β系数,评价它们的投资风险大小。

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guyang110 于 2017-10-13 17:50:28 回复:
  要求:(1)根据ABC股票的β系数,分别评价这三种股票相对于市场组合而言的投资风险大小。
『正确答案』由于市场组合的β系数为1,所以,根据ABC股票的β系数可知,A股票的投资风险大于市场组合的投资风险; B股票的投资风险等于市场组合的投资风险;C股票的投资风险小于市场组合的投资风险。


要求:(2)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。
『正确答案』A股票的必要收益率=8%1.5×(12%8%)=14%


要求:(3)计算甲种资产组合的β系数和风险收益率。
『正确答案』甲种资产组合的β系数=1.5×50%1.0×30%0.5×20%1.15
      甲种资产组合的风险收益率=1.15×(12%8%)=4.6%



 要求:(4)计算乙种资产组合的β系数和必要收益率。
『正确答案』乙种资产组合的β系数=3.4%/12%8%)=0.85
      乙种资产组合的必要收益率=8%3.4%11.4%


要求:(5)比较甲乙两种资产组合的β系数,评价它们的投资风险大小。
『正确答案』甲种资产组合的β系数(1.15)大于乙种资产组合的β系数(0.85),说明甲的投资风险大于乙的投资风险。
 

未来的你,一定会感谢现在正在努力的你!!
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guyang110
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发表于:2017-10-12 15:13:55 只看该作者
来做计算题啦

未来的你,一定会感谢现在正在努力的你!!
蔓悠
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发表于:2017-10-12 22:06:32 只看该作者
青刹
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3楼  
发表于:2017-10-13 10:12:04 只看该作者
1、A股票的β系数为1.5B股票的β系数为1.0C股票的β系数为0.5,所以投资风险为A>B>C.
2、A股票的必要收益率=8%1.5×(12%8%)=14%
3、甲种投资组合的β系数=1.5×50%1.0×30%0.5×20%1.15
  甲种投资组合的风险收益率=1.15×(12%8%)=4.6%
4、乙种投资组合的β系数=3.4%/12%8%)=0.85
  乙种投资组合的必要收益率=8%3.4%11.4%
5、甲种投资组合的β系数大于乙种投资组合的β系数,说明甲的投资风险大于乙的投资风险。
guyang110 于 2017-10-13 17:51:06 回复:
  要求:(1)根据ABC股票的β系数,分别评价这三种股票相对于市场组合而言的投资风险大小。
『正确答案』由于市场组合的β系数为1,所以,根据ABC股票的β系数可知,A股票的投资风险大于市场组合的投资风险; B股票的投资风险等于市场组合的投资风险;C股票的投资风险小于市场组合的投资风险。
要求:(2)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。
『正确答案』A股票的必要收益率=8%1.5×(12%8%)=14%
要求:(3)计算甲种资产组合的β系数和风险收益率。
『正确答案』甲种资产组合的β系数=1.5×50%1.0×30%0.5×20%1.15
      甲种资产组合的风险收益率=1.15×(12%8%)=4.6%

要求:(4)计算乙种资产组合的β系数和必要收益率。
『正确答案』乙种资产组合的β系数=3.4%/12%8%)=0.85
      乙种资产组合的必要收益率=8%3.4%11.4%
要求:(5)比较甲乙两种资产组合的β系数,评价它们的投资风险大小。
『正确答案』甲种资产组合的β系数(1.15)大于乙种资产组合的β系数(0.85),说明甲的投资风险大于乙的投资风险。

有人帮你是你的幸运,没有人帮你是公正的命运,因为这个世界上没有任何规定,谁欠你什么!
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发表于:2017-10-13 11:46:04 只看该作者
来做题了
guyang110 于 2017-10-13 17:52:21 回复:

努力的终点是无能为力,拼搏的终点是感动自己。
RITA96581
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发表于:2017-11-10 15:22:51 只看该作者
看见计算题就感觉好难
guyang110 于 2017-11-10 16:23:18 回复:
还是要克服这个问题的,要不考试很难通过
RITA96581
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发表于:2017-11-10 15:38:11 只看该作者
全部要计算的选择题,只能放弃
guyang110 于 2017-11-10 16:23:40 回复:
财管就是计算题,不能放弃啊
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发表于:2017-11-10 16:37:24 只看该作者
一起学习
guyang110 于 2017-11-11 17:44:15 回复:
学习

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