3.乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。

要求：

（1）计算最佳现金持有量。

（2）计算最佳现金持有量下的现金转换次数。

（3）计算最佳现金持有量下的现金交易成本。

（4）计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。

（5）计算最佳现金持有量下的相关总成本。

（1）最佳现金持有量=（2×8100×0.2/10%）1/2 =180（万元）

（2）现金转换次数=8100/180=45（次）

（3）现金交易成本=45×0.2=9（万元）

（4）最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180/2×10%=9（万元）

（5）最佳现金持有量下的相关总成本=9＋9=18（万元）

或：按照公式计算，最佳现金持有量下的相关总成本=（2×8100×0.2×10%）

1/2 =18（万元）。

4.丁公司2014年末的长期借款余额为12000万元，短期借款余额为零。该公司的最佳现金持有量为500万元，如果资金不足，可向银行借款。假设：银行要求借款的金额是100万元的倍数，而偿还本金的金额是10万元的倍数；新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款；借款利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。

丁公司编制了2015年分季度的现金预算，部分信息如下表所示：

注：表中“×”表示省略的数据。

要求：确定上表中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程)。

A=-7500＋6000＋2600-52-540=508（万元）

B=2600×8%/4=52（万元）

注意:本题已经说明了利息支付方式，所以不能默认为是利随本清，而是将所有短期借款利

息分摊到各季度，由于 1450 万元是季末归还的，所以本季度还是归还原借款 2600 万元一个

季度的利息，也就是与第一季度利息相同。

C-1450-52-540=503，得出 C=503＋540＋52＋1450=2545（万元）

D=(2600-1450)×8%/4=23（万元）(道理同 B 的计算，1150 万元是季度末归还的，所以本季

度还是要计算利息，即要计算本季度初短期借款（2600-1450）万元一个季度的利息)

-450＋E-690-E×8%/4≥500

得出 E≥1673.47

银行要求借款的金额是 100 万元的倍数，所以 E=1700（万元）。