帖子主题: [备考指导] 【破译中级财管真题】+2015年计算分析题3-4 (答案) 发表于:Mon Aug 21 08:11:44 CST 2017

蔓悠
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3.乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析,2015年该公司全年现金需求量为8100万元,每次现金转换的成本为0.2万元,持有现金的机会成本率为10%。

要求:

1)计算最佳现金持有量。

2)计算最佳现金持有量下的现金转换次数。

3)计算最佳现金持有量下的现金交易成本。

4)计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。

5)计算最佳现金持有量下的相关总成本。


(1)最佳现金持有量=(2×8100×0.2/10%)1/2 =180(万元)

(2)现金转换次数=8100/180=45(次)

(3)现金交易成本=45×0.2=9(万元)

(4)最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180/2×10%=9(万元)

(5)最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18(万元)

或:按照公式计算,最佳现金持有量下的相关总成本=(2×8100×0.2×10%)

1/2 =18(万元)。


4.丁公司2014年末的长期借款余额为12000万元,短期借款余额为零。该公司的最佳现金持有量为500万元,如果资金不足,可向银行借款。假设:银行要求借款的金额是100万元的倍数,而偿还本金的金额是10万元的倍数;新增借款发生在季度期初,偿还借款本金发生在季度期末,先偿还短期借款;借款利息按季度平均计提,并在季度期末偿还。

丁公司编制了2015年分季度的现金预算,部分信息如下表所示:

注:表中“×”表示省略的数据。

要求:确定上表中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。


A=-7500+6000+2600-52-540=508(万元)

B=2600×8%/4=52(万元)

注意:本题已经说明了利息支付方式,所以不能默认为是利随本清,而是将所有短期借款利

息分摊到各季度,由于 1450 万元是季末归还的,所以本季度还是归还原借款 2600 万元一个

季度的利息,也就是与第一季度利息相同。

C-1450-52-540=503,得出 C=503+540+52+1450=2545(万元)

D=(2600-1450)×8%/4=23(万元)(道理同 B 的计算,1150 万元是季度末归还的,所以本季

度还是要计算利息,即要计算本季度初短期借款(2600-1450)万元一个季度的利息)

-450+E-690-E×8%/4≥500

得出 E≥1673.47

银行要求借款的金额是 100 万元的倍数,所以 E=1700(万元)。

 
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【破译中级财管真题】+2015年计算分析题3-4 (答案)


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