营运资金的特点
1.来源具有多样性;
2.数量具有波动性;
3.周转具有短期性;
4.实物形态具有变动性和易变现性。
流动资产的投资策略
紧缩的流动资产投资策略:1.维持低水平的流动资产与销售收入比率;
2.高风险、高收益。
宽松的流动资产投资策略:1.维持高水平的流动资产与销售收入比率;
2.低风险、低收益。对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率,但由于较高的流动性,企业的财务与经营风险较小。
流动资产的融资策略
期限匹配策略:1.波动性流动资产=临时性流动负债
2.固定资产+永久性流动资产=权益资本+长期债务+自发性流动负债
激进策略:1.波动性流动资产<临时性流动负债
2.固定资产+永久性流动资产>权益资本+长期债务+自发性流动负债
保守策略:1.波动性流动资产>临时性流动负债
2.固定资产+永久性流动资产<权益资本+长期债务+自发性流动负债