银行借款
　　1.银行借款的种类
　　1）提供机构：政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款；
　　2）用途：基本建设贷款、专项贷款、流动资金贷款；
　　3）担保要求：
　　①信用贷款：风险较高，银行通常要收取较高的利息，往往还要附加一定的限制条件；
　　②担保贷款——保证贷款、抵押贷款、质押贷款。

　　2.长期借款的保护性条款
　　1）例行性保护条款；
　　2）一般性保护条款；
　　3）特殊性保护条款。

　发行公司债券
　　1.发行债券的条件

　　2.公司债券的种类

3.债券的偿还
　　1）提前偿还（提前赎回或收回）
　　①必须在债券契约中明确规定；
　　②赎回价格＞面值，随到期日临近下降；
　　③可增强公司筹资弹性：资金有结余或预测利率下降时，可提前赎回。
　　2）到期偿还
　　①到期分批偿还：在发行同一种债券的当时，为不同编号或不同发行对象的债券规定了不同的到期日。

优势：便于投资者挑选合适的到期日，便于发行

劣势：不同到期日债券的发行价格和票面利率不同，导致发行费较高

　　②到期一次偿还：最为常见

融资租赁
　　1.租赁的基本特征
　　1）租赁资产的所有权与使用权相分离；
　　2）融资与融物相结合——借物还钱（以实物资产作为本金的特殊“贷款”）；
　　3）租金分期支付（租金相当于各期的“还本付息额”）。
　　2.租赁的分类——融资租赁和经营租赁

经营租赁：由租赁公司的承担单位在短期内提供设备，并提供维修，保养，人员培训等一种服务性业务，又称服务性租赁，适用于租金技术过时较快的生产设备。

融资租赁：由租赁公司承担单位要求出资购买设备，在较长的合同期内提供给承租单位使用的融资信用业务，以融通资金为主要目的。

3.融资租赁的基本形式：

直接租赁：承租方提出租赁申请，出租方按照租赁方的要求选购，然后再出租给承租方。

售后回租（承租方角度）：承租方将自己资产销售给出租方，然后以租赁的形式从出租方

杠杆租赁（出租方角度）：涉及承租人，出租人和资金出借人三方。出租方自己只投入部分资金，其余资金则通过该资产抵押担保的方式，向第三方（通常为银行）申请贷款解决，出租人既是债权人也是债务人

　　4.融资租赁租金的计算
　　1）租金的构成，由以下因素决定：
　　①设备原价及预计残值；
　　②出租方垫付资金所应支付的利息；
　　③租赁手续费：出租方的业务费用＋利润。
　　2）租金的支付方式——后付等额年金最常见

　　3）租金的计算——等额年金法
　　①租费率（折现率）：根据利率和租赁手续费率确定
　　②残值归出租人
　　

　债务筹资的优缺点

　债务筹资的总体特征
　　1.债务筹资的优点
　　1）筹资速度较快（无需复杂的审批手续、发行程序）；
　　2）筹资弹性大（无永久性财务负担；灵活商定筹资数量、债务条件，安排取得资金时间）；
　　3）资本成本负担较轻（筹资费用、用资费用低；利息等资本成本可以在税前支付）；
　　4）可以利用财务杠杆（当企业的资本报酬率高于债务利率时，会增加普通股股东的每股收益，提高净资产报酬率）；
　　5）稳定公司的控制权（债权人无权参加企业的经营管理）。
　　2.债务筹资的缺点
　　1）不能形成企业稳定的资本基础（固定的到期日，到期需偿还）；
　　2）财务风险较大（固定的到期日，固定的债息负担，担保债务在使用上会有特别限制）；
　　3）筹资数额有限（数额往往受到贷款机构资本实力的制约）。

　银行借款的筹资特点
　　1.筹资速度快（与发行债券、融资租赁等债务筹资方式相比，程序简单）；
　　2.资本成本较低（利息负担低于发行债券和融资租赁，无需支付证券发行费和租赁手续费）；
　　3.筹资弹性较大（可与债权人协商，具有较大灵活性）；
　　4.限制条款多（保护性条款）；
　　5.筹资数额有限（受到贷款机构资本实力的制约）。

　发行公司债券的筹资特点
　　1.一次筹资数额大（相对于银行借款、融资租赁）；
　　2.募集资金的使用限制条件少（与银行借款相比，具有相对灵活性和自主性）；
　　3.资本成本负担较高（相对于银行借款筹资，利息负担和筹资费用都比较高）；但期限长、利率相对固定，能够锁定资本成本；
　　4.提高公司的社会声誉（股份有限公司和有实力的有限责任公司所为）。

　融资租赁的筹资特点
　　1.无需大量资金就能迅速获得资产（融资与融物相结合）；
　　2.财务风险小，财务优势明显（租金在未来分期支出，可通过项目本身产生的收益来支付）；
　　3.筹资的限制条件较少（相对于股票、债券、长期借款而言）；
　　4.租赁能延长资金融通的期限（租赁的融资期限长于购置设备贷款的期限，可接近资产的全部使用寿命期限）；
　　5.资本成本负担较高（租金通常比银行借款或发行债券所负担的利息高得多）。