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2016中级职称之财管学习 续

第五章 筹资管理下
知识点二：认股权证

　　（一）认股权证的含义
　　认股权证是一种由上市公司发行的证明文件，持有人有权在一定时间内以约定价格认购该公司发行的一定数量的股票。

　　（二）认股权证的基本性质
证券期权性: 认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。但认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权
一种投资工具:投资者可以通过购买认股权证获得市场价与认购价之间的股票差价收益，因此它是一种具有内在价值的投资工具

　　（三）认股权证的筹资特点
　　1.是一种融资促进工具
　　2.有助于改善上市公司的治理结构
　　3.有利于推进上市公司的股权激励机制

第五章 筹资管理下

第一节　混合筹资

　　知识点一：可转换债券
　　（一）含义与分类
　　1.可转换债券的含义
　　公司普通债券和证券期权的组合体。
　　可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。