（一）单项资产必要收益率
　　必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率（2017单）
　　R＝ Rf ＋ β ×（Rm － Rf）
　　无风险收益率：Rf
　　风险收益率：β×（Rm － Rf）
　　β：资产的系统风险系数
　　Rm：市场组合收益率
　　（Rm － Rf）：市场风险溢酬
　　①它是附加在无风险收益率之上的；
　　②由于承担了市场平均风险所要求获得的补偿，它反映的是市场作为整体对风险的平均“ 容忍” 程度，也就是市场整体对风险的厌恶程度。（2015多）（2016单）（2018单）

对风险越是厌恶和回避

要求的补偿就越高，市场风险溢酬的数值就越大；

市场的抗风险能力强

对风险的厌恶和回避就不是很强烈，要求的补偿就越低，所以市场风险溢酬的数值就越小；

　　（二）证券资产组合的必要收益率
　　R＝ Rf ＋ βp×（Rm － Rf）