单项选择题】（2014 年）同时售出甲股票的 1 股看涨期权和 1 股看跌期权，执行价格均为
50 元，到期日相同，看涨期权的价格为 5 元，看跌期权的价格为 4 元。如果到期日的股票价格为 48 元， 该投资组合的净收益是（ ）元。
A.5 B.7 C.9 D.11
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单项选择题】（2014 年）同时售出甲股票的 1 股看涨期权和 1 股看跌期权，执行价格均为
50 元，到期日相同，看涨期权的价格为 5 元，看跌期权的价格为 4 元。如果到期日的股票价格为 48 元， 该投资组合的净收益是（ ）元。 A.5 B.7 C.9 D.11 |
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该投资组合的净损益＝空头看涨期权净损益＋空头看跌期权净损益＝－Max（股票市价－执行价格，0）＋看涨期权价格＋[－Max（执行价格－股票市价，0）＋看跌期权价格]，由于到期日股票价格为 48 元，执行价格为 50 元，看涨期权的价格为 5 元，看跌期权的价格为 4 元，所以，该投资组合的净
损益＝0＋5＋（－2＋4）＝7（元），即该投资组合的净收益为 7 元。 |
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