含义

匹配关系

特点

低谷期易变现率

适中型筹资策略

尽可能贯彻筹资的匹配原则，即长期投资由长期资金支持，短期投资由短期资金支持

（1）波动性流动资产＝临时性流动负债
（2）长期资产＋稳定性（永久性）流动资产＝股东权益＋长期债务＋经营性流动负债

风险收益适中

100%

激进型筹资策略

短期金融负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分长期性资产的资金需要。极端激进的筹资政策是全部稳定性流动资产都采用短期借款

（1）波动性流动资产＜临时性流动负债
（2）长期资产＋稳定性（永久性）流动资产＞股东权益＋长期债务＋经营性流动负债

资本成本低，风险收益均高

低于100%

保守型筹资策略

短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产，则由长期资金来源支持。极端保守的筹资政策完全不使用短期借款，全部资金都来自于长期资金来源

（1）波动性流动资产＞临时性流动负债
（2）长期资产＋稳定性（永久性）流动资产＜股东权益＋长期债务＋经营性流动负债

资本成本高，风险收益均低

高于100%

适中型策略

按照预期的流动资产周转天数、销售额及其增长，成本水平和通货膨胀等因素确定的最优投资规模，安排流动资产投资。

持有成本和短缺成本之和最小

保守型策略

企业持有较多的现金和有价证券，充足的存货，提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。保守型流动资产投资政策，表现为安排较高的流动资产/收入比率。

承担较大的流动资产持有成本，但短缺成本较小

激进型策略

公司持有尽可能低的现金和小额的有价证券投资；在存货上作少量投资；采用严格的销售信用政策或者禁止赊销。激进型流动资产投资政策，表现为安排较低的流动资产/收入比率。

节约流动资产的持有成本，但公司要承担较大的短缺成本