「例题2-1.多选题」对于购买1份股票,同时购买该股票1份看跌期权组成的保护性看跌期权(假设执行价格等于购买股票时股价)，下列说法中正确的有( ) 。
A.组合最大净损失为期权价格
B.组合最大净收益为期权价格
C.股价大于执行价格时组合净收益小于股票净收益
D.股价大于执行价格时组合净收益大于股票净收益
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「例题2-1.多选题」对于购买1份股票,同时购买该股票1份看跌期权组成的保护性看跌期权(假设执行价格等于购买股票时股价)，下列说法中正确的有( ) 。
A.组合最大净损失为期权价格 B.组合最大净收益为期权价格 C.股价大于执行价格时组合净收益小于股票净收益 D.股价大于执行价格时组合净收益大于股票净收益 |
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「答案解析」最低净损益=执行价格-股票的购买价格-期权价格，由于假设执行价格=股票的购买价格，所以，本题中最低净损益=-期权价格，即组合最大净损失为期权价格。当股价大于执行价格，不会执行看跌期权，组合净收益相比于股票净收益要减少一个期权费。因此，股价大于执行价格时组合净收益小于股票净收益。
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「正确答案」AC
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