个个小小的知识点，一点点的积累，慢慢汇聚成为知识的海洋，带着我们解决遇到的各种问题。重复的力量就是这么简单。
第一轮没有跟上的抓紧时间啦！迎来第二轮复习啦！加油！
（1）只有溢价债券或折价债券，才产生不同期限下债券价值有所不同的现象。
—— 期限长短对平价债券价值无影响。
（2）债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小。
（3）债券期限越长，债券价值越偏离于债券面值。
（4） 超长期债券的期限差异，对债券价值的影响不大。
3.债券价值对市场利率的敏感性
市场利率是决定债券价值的贴现率，市场利率的变化会造成系统性的利率风险。
（1）市场利率的上升会导致债券价值的下降，市场利率的下降会导致债券价值的上升。
（2） 长期债券对市场利率的敏感性会大于短期债券。
在市场利率较低时，长期债券的价值远高于短期债券，在市场利率较高时，长期债券的价值远低于短期债券。
（3）市场利率低于票面利率时，债券价值对市场利率的变化较为敏感，市场利率稍有变动，债券价值就会发生剧烈地波动；市场利率超过票面利率后，债券价值对市场利率变化的敏感性减弱，市场利率的提高，不会使债券价值过分降低。
长期债券的价值波动较大，特别是票面利率高于市场利率的长期溢价债券，容易获取投资收益但安全性较低，利率风险大。
如果市场利率波动频繁，利用长期债券来储备现金显然是不明智的，将为较高的收益率而付出安全性的代价
