大家好，我是正在逼自已主动学习，并喜欢分享的米丽。每天进步一点点，离你想要的生活更近一步。
第一从环境和条件上准备好降低开始的难度，新习惯形成更需要的是频率，而不是长度，当你养成一个习惯的时候，一个习惯的动作是需要极大的努力和专注才能够完成的，比如你要早起，第一次早起是特别痛苦的，但你坚持几天之后，早起就变得容易多了，没有当初那么痛苦了，但仍然需要你去下意识的做这个事情。在经历一段时间后，这个习惯就成为一个自然而然的动作，不需要有意而为之了。
我们生活当中有很多自动动作，有醒过来之后的第一个自动动作是把手机打开，手机打开的事情就是你做的频次多了，慢慢的就自动化了，所以养成习惯其实最重要的是频率，而不是时长。
千万要不陷入完美的的陷阱，很多时候我们在做事之前总是想要去找一个最佳的方案，比如我们要学习考证，我们就要去找好的网校，好的老师好的学习材料，好的学习方法，那么这种酝酿的结果，它很有可能会产生一个好的方案，但它大概率会阻挠我们的行动，让你去陷入一个行动的困境。
第二两分种规则
这个方法也可以去克服我们的拖延症，比如：每天晚上要养成阅读的习惯改成每天晚上养成读一页书的习惯，每天我要学习我要学习每天学习一个小章节的内容，改成学这个小章节的一个小知识点就好。学着学着你就会去把这个小章节学完时间允许的话可能你会去学完一个大的章节。这样的话频次达到了，你会养成一个习惯，一旦把这个事情分成两分钟的行动做了，就可以启动你的习惯行为。而且做的次数多了会养成一个新的习惯
今天我们进行第七章，营运资金管理，本章内容繁多，复习工作量大，所以我计划用一周时间学习文末我会把这一周的学习具体时间放上，以便大家也能跟着进度一起学习。
本章的应收账款和存货的管理还是有一定难度的，主要内容有：营运资金管理策略、最佳现金持有量的决策、应收账款信用政策的确定、经济订货批量、保险储备的决策以及流动负债的管理。
本章主要是围绕“营运资金=流动资产-流动负债”的关系式展开，分别介绍了现金、应收账款、存货三项贼胆型的流动资产以及流动负债管理，内容条理清晰，脉络分明，各部分橫向联系不多，学习宜采取“各个突破”的策略。
知识点一：应收账款的基础知识
一、功能
1.增加销售；2.减少存货
『提示』上述两项功能相辅相成，由于销售量加大，那么企业库存商品减少，从而导致存货也相应减少。
二、成本
机会成本 | 因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益 |
管理成本 | 调查顾客信用状况的费用、收集各种信息的费用、账簿的记录费用、收账费用等 |
坏账成本 | 由于种种原因，使得债权人无法收回应收账款而发生的损失 |
三、管理目标
管理的目标是求得利润。
利润＝收入－成本费用
判定：增加的收益大于增加的成本，可行。
知识点二：信用政策的确定
一、相关概念
信用标准：是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，通常以预期的坏账损失率作为判别标准。
『提示』如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，减少坏账损失，减少应收账款的机会成本，因此会限制公司的销售机会。如果企业执行的信用标准过于宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加应收账款的管理成本与坏账成本。
二、信用标准的确定
（一）5C信用评价系统
品质 | 个人或企业申请人的诚实和正直表现，反映了申请人在过去还款中体现出的还款意图和愿望，是5C中最重要的因素 |
能力 | 偿债能力，应了解申请人流动资产的数量、质量及流动比率的高低 |
资本 | 如果申请人当期的现金流不足以还债，申请人在短期和长期内可以使用的财务资源 |
抵押 | 当申请人不能满足还款条款时，可以用作债务担保的资产或其他担保物 |
条件 | 影响申请者还款能力和还款意愿的外在因素 |
（二）信用的定量分析
企业进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。
考核指标类别 | 典型指标 |
流动性和营运资本比率 | 流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率 |
债务管理和支付比率 | 利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率，以及负债总额对资产总额比率 |
盈利能力指标 | 销售回报率、总资产回报率和净资产收益率 |
三、信用政策的选择
本质：收益与成本的博弈。
涉及到信用期限和折扣条件两个方面。
（一）信用期限
『因素一』延长信用期：会使销售额增加，产生有利影响；应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。
『结论』当前大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。如果缩短信用期，情况与此相反。
『提示1』赊销业务所需的资金，是应收账款平均余额中的变动成本部分，因为应收账款中包括固定成本、变动成本和利润，固定成本在相关的业务量范围内是不变的（与决策无关），利润没有占用企业的资金，只有应收账款中的变动成本才占用企业资金。
『提示2』平均收现期（周转天数）的确定：如果题中没有给出平均收现期，没有现金折扣条件的情况下，以信用期作为平均收现期；有现金折扣条件的情况下，则用加权平均数作为平均收账天数。
『提示3』日销售额的确定：用未扣除现金折扣的年赊销额除以一年的天数得到。即不考虑现金折扣因素。
（4）坏账成本
应收账款基于商业信用而产生，存在无法收回的可能性，由此而给应收账款持有企业带来的损失，即为坏账成本。
坏账成本＝赊销额×预计坏账损失率
（5）存货占用资金应计利息增加
存货占用资金应计利息增加
＝存货增加量×单位变动成本×资金成本
（6）应付账款增加导致的应计利息减少（增加成本的抵减项）
应付账款增加导致的应计利息减少
＝应付账款平均余额增加×资金成本
折扣条件
不同的信用政策，现金折扣不同，成本也不同。
现金折扣的主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。
现金折扣成本增加
＝新的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×新的现金折扣率－旧的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×旧的现金折扣率
知识点三：应收账款的监控及管理
一、应收账款的监控
实施信用政策时，企业应当监督和控制每一笔应收账款和应收账款总额。
（一）应收账款周转天数
龄分析表
账龄分析表将应收账款划分为未到信用期的应收账款和以30天为间隔的逾期应收账款，这是衡量应收账款管理状况的另外一种方法。
账龄分析法可以确定逾期应收账款，随着逾期时间的增加，应收账款收回的可能性变小。
信用期为30天，账龄分析表反映出30%的应收账款为逾期账款。
平均逾期天数＝应收账款周转天数－平均信用期天数
（三）应收账款账户余额的模式
1.应收账款账户余额：反映一定期间（如1个月）的赊销额，在发生赊销的当月月末及随后的各月仍未偿还的百分比。
『提示』公司收款的历史决定了其正常的应收账款余额的模式。
2.用途：进行应收账款金额水平的计划，衡量应收账款的收账效率以及预测未来的现金流。
二、应收账款日常管理
（一）调查客户信用
定义：信用调查是指收集和整理反映客户信用状况的有关资料的工作。是企业应收账款日常管理的基础，是正确评价客户信用的前提条件。
直接调查 | 调查人员通过与被调查单位进行直接接触，通过当面采访、询问、观看等方式获取信用资料的一种方法 |
间接调查 | 以被调查单位以及其他单位保存的有关原始记录和核算资料为基础，通过加工整理获得被调查单位信用资料的一种方法 |
（二）评估客户信用
含义 | 采用“5C”系统来评价，并对客户信用进行等级划分 | |
两种信用等级 | 三类九等 | 分为AAA（最优）、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九等 |
三级制 | 分为AAA、AA、A三个信用等级 | |
（三）应收账款保理
保付代理的简称，是指保理商与债权人签订协议，转让其对应收账款的部分或全部权利与义务，并收取一定费用的过程。
『实质』卖“应收账款”！
分类标准 | 类别 | 含义 |
有无追索权 | 有追索权保理（非买断型） | 指供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通货币资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金 |
无追索权保理（买断型） | 指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险 | |
保理是否让告知购货商 | 明保理 | 指保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同 |
暗保理 | 指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款 | |
保理是否提前预付款 | 折扣（融资）保理 | 在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70～90% |
到期保理 | 保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款 |
应收账款保理作用
①融资功能；
②减轻企业应收账款的管理负担；
『提示』企业把应收账款让与专门的保理商进行管理，使企业从应收账款的管理之中解脱出来，使企业减轻财务管理负担，提高财务管理效率。
③减少坏账损失、降低经营风险；
④改善企业的财务结构。
『提示』应收账款与现金之间的转换，增强了企业资产的流动性，提高了企业的债务清偿能力。
存货管理成本、最优存货量确定
知识点一：存货的管理目标及成本
一、存货管理的目标
1.保证生产正常进行；
2.有利于销售；
3.便于维持均衡生产，降低产品成本；
4.降低存货取得成本；
5.防止意外事件的发生。
二、存货的成本
类别 | 具体项目 | 与订货批量的相关性 | |
取得成本 | 购置成本 | 在不存在数量折扣的前提下，无关成本 | |
订货成本 | 固定订货成本 | 无关成本 | |
变动订货成本（年订货次数×每次订货成本） | 相关成本（负相关） | ||
储存成本 | 固定储存成本 | 无关成本 | |
变动储存成本（平均储存量×单位变动储存成本） | 相关成本（正相关） | ||
缺货成本 | 停工损失、拖欠发货损失、丧失销售机会的损失、商誉损失 | 不允许缺货，为无关成本 | |
知识点二：最优存货量的确定
一、经济订货基本模型
假设：
（1）存货总需求量是已知常数（D已知）；
（2）不存在订货提前期，即可以随时补充存货；
（3）货物是一次性入库（不存在陆续供应的情况）；
（4）单位货物成本为常数，无批量折扣（单价一定）；
（5）库存储存成本与库存水平呈线性关系（单位储存变动成本一定）；
（6）货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响；
（7）不允许缺货，即无缺货成本，TCs为零。
『提示』这里的最小存货成本，应理解为最小的相关存货成本，不包括不相关成本。
