【结论】
　　（1）理论上：－1≤相关系数≤＋1，由此可推出：0≤组合风险≤加权平均（无法分散）。
　　（2）现实中：－1＜相关系数＜＋1，由此可推出：0＜组合风险＜加权平均（无法分散），即：现实中，证券资产组合一定能够分散风险（非系统风险、特有风险、可分散风险），但不能够完全消除风险（系统风险、市场风险、不可分散风险）。

风险类型

含义

产生因素

系统风险

亦称不可分散风险、市场风险，是指影响所有资产、不能通过资产组合而消除的风险，不同公司以及同一公司不同时期受影响程度不同，用β衡量

影响整个市场的风险因素所引起

非系统风险

亦称可分散风险、特有风险，是指发生于个别公司的特有事件造成的风险

非预期的、随机发生的事件，只影响一个或少数公司，不会对整个市场产生太大影响

　　（3）随着证券资产组合中资产个数的增加，证券资产组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，证券资产组合的风险程度将趋于平稳，这时组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低。因此，不应过分夸大资产多样性和资产个数的作用，资产多样化不能完全消除风险。