帖子主题: [备考指导] 证券资产收益率的相关性与证券资产组合的风险分散  发表于:Wed Dec 18 09:46:34 CST 2019

jxgdwl晓晓
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证券资产收益率的相关性与证券资产组合的风险分散——以两种资产的组合为例
  【示例】假设某证券资产组合由通用汽车公司和美孚石油公司的股票组成,投资比重各为50%,两家公司股票的收益率均受到原油市场价格变动的影响,有关情况如下:
原油市场价格变动情况上涨下跌预期收益率标准差
概率0.50.5
通用汽车公司股票收益率8%12%10%2%
美孚石油公司股票收益率12%8%10%2%
资产组合收益率10%10%10%0
  可以看出,两家公司股票具有相同的预期收益率和标准差(风险)。同时,两家公司股票收益率完全负相关——变化方向和变化幅度完全相反,它们所构成的资产组合,预期收益率不变,而标准差(风险)降至0
 
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发表于:2019-12-19 13:11:39 只看该作者
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