【例题】某投资者打算用20 000元购买A、B、C三种股票，股价分别为40元、10元、50元；β系数分别为0.7、1.1和1.7。现有两个组合方案可供选择：
　　甲方案：购买A、B、C三种股票的数量分别是200股、200股、200股；
　　乙方案：购买A、B、C三种股票的数量分别是300股、300股、100股。
　　如果该投资者最多能承受1.2倍的市场组合系统风险，会选择哪个方案。





























































『正确答案』甲方案： A股票比例：40×200÷20 000×100%＝40%
　　B股票比例：10×200÷20 000×100%＝10%
　　C股票比例：50×200÷20 000×100%＝50%
　　甲方案的β系数＝40%×0.7＋10%×1.1＋50%×1.7＝1.24
　　乙方案： A股票比例：40×300÷20 000×100%＝60%
　　B股票比例：10×300÷20 000×100%＝15%
　　C股票比例：50×100÷20 000×100%＝25%
　　乙方案的β系数＝60%×0.7＋15%×1.1＋25%×1.7＝1.01
　　该投资者最多能承受1.2倍的市场组合系统风险意味着该投资者能承受的β系数最大值为1.2，所以，该投资者会选择乙方案。