已知风险组合M的期望报酬率和标准差分别为15%和20%，证券市场上长期政府债券的票面利率为7%，到期收益率为8%。假设某投资者自有资金总额为100万元，其中有20万元购买政府债券并且打算持有至到期，另外的80万元投资于风险组合M。则投资组合的总期望报酬率和总标准差分别为（ ）。
A.
16.4%和24%
B.
13.6%和16%
C.
13.4%和16%
D.
13.5%和15%
| 发帖时间：2022-10-19 12:51:06 楼主 |
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已知风险组合M的期望报酬率和标准差分别为15%和20%，证券市场上长期政府债券的票面利率为7%，到期收益率为8%。假设某投资者自有资金总额为100万元，其中有20万元购买政府债券并且打算持有至到期，另外的80万元投资于风险组合M。则投资组合的总期望报酬率和总标准差分别为（ ）。
A. 16.4%和24% B. 13.6%和16% C. 13.4%和16% D. 13.5%和15% |
| oxygen 发帖时间：2022-10-19 14:45:51 1楼 |
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B
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| 天道酬勤 发帖时间：2022-10-19 12:52:51 2楼 |
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本题的关键在于Q的确定，需要知道Q的含义“投资于风险组合M的资金占投资者自有资本总额比例”，如果投资于风险组合M的资金，除了自有资本以外，还有借入的资金，则Q大于1。
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| 天道酬勤 发帖时间：2022-10-19 12:52:21 3楼 |
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公式“总期望报酬率＝Q×（风险组合的期望报酬率）＋（1－Q）×无风险报酬率”中的Q的含义是“投资于风险组合M的资金占投资者自有资本总额比例”，本题中，Q＝80/100×100%＝80%，（1－Q）＝20%，投资组合的总期望报酬率＝80%×15%＋20%×8%＝13.6%，投资组合的总标准差＝80%×20%＝16%。
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| 天道酬勤 发帖时间：2022-10-19 12:51:20 4楼 |
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