【浓缩精华】财务与会计第五章营运资金管理 -- 打印预览--正保会计网校论坛

发帖时间：2021-10-14 09:14:33 楼主

一、流动资产投资策略
　　增加流动资产投资：　　　　　　　　　　　　降低流动资产投资：
　　增加流动资产的持有成本　　　　　　　　　　降低流动资产的持有成本
　　降低资产的收益性　　　　　　　　　　　　　增加资产的收益性
　　减少短缺成本　　　　　　　　　　　　　　　增加短缺成本
　　

紧缩的流动资产投资策略	宽松的流动资产投资策略
①维持低水平的流动资产与销售收入比率； ②可以节约流动资产的持有成本，同时可能伴随着更高风险，以及缺乏现金用于偿还应付账款等； ③只要不可预见的事件没有损坏企业的流动性而导致严重的问题，该策略会提高企业效益。	①维持高水平的流动资产与销售收入比率； ②拥有较高的流动性，企业的财务与经营风险较小； ③较高的流动资产持有成本，提高企业的资金成本，降低企业的收益水平。

贝拉发帖时间：2021-10-14 10:16:10 1楼

【经典练习】在利用存货模式确定最佳现金持有量时，需考虑的成本是？
【经典练习】按照经济订货量进货，下列计算结果中错误的是？

贝拉发帖时间：2021-10-14 09:17:51 2楼

五、经济订货批量
　　
　　存货的相关总成本
　　=每次变动订货成本×（年需要量/每次进货量Q）＋单位变动储存成本×（Q/2）
　　存货的经济订货批量Q*
　　
　　经济订货批量Q*下，存货的相关总成本
　　

贝拉发帖时间：2021-10-14 09:16:26 3楼

四、信用政策

信用政策	信用标准	享受商业信用所具备的基本条件。 5C：品质（Character）、能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押（Collateral）、条件（Condition）。
	信用条件	鼓励客户尽快付款而给客户提出的付款要求，包括：信用期间、现金折扣、折扣期间。（Eg：2/10，1/20，n/30）
	收账政策	积极型	加大收账成本、加快周转、减少坏账损失。
		消极型	减少收账成本、减缓周转、加大坏账损失。

贝拉发帖时间：2021-10-14 09:16:04 4楼

　三、应收账款的机会成本
　　应收账款的机会成本，是指因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益。
　　应收账款占用资金的应计利息（即机会成本）
　　=应收账款占用资金×资本成本
　　=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本
　　=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

【提示】为什么乘以变动成本率？
　　例如：一个企业对外赊销一批产品，会计上确认为应收账款。因为生产这批产品是需要付出成本的，所以企业为这批产品垫支了资金。
　　成本包括固定成本和变动成本。其中，固定成本是不会改变的，不会因为多生产了这批产品而多发生，所以，在计算应收账款占用资金时，只需要考虑变动成本。只有应收账款中的变动成本才是决策的相关成本，因此，在计算时要乘以变动成本率。

贝拉发帖时间：2021-10-14 09:15:29 5楼

二、最佳现金持有量
　　最佳现金持有量是使持有现金总成本最低的现金持有量。
　　持有现金总成本=持有成本＋转换成本=Q/2×R＋T/Q×F
　　持有成本：由于持有现金损失了其他投资机会而发生损失，它与现金持有量成正比。
　　持有成本=现金持有量/2╳有价证券报酬率=Q/2×R
　　转换成本：是将有价证券转换成现金发生的手续费等开支，它与转换次数成正比、与现金的持有量成反比。
　　转换成本=全年现金需求总量/现金持有量╳每次出售证券的交易成本=T/Q×F

　　确定现金持有量的方法有成本分析模式、存货模式、随机模式等。
　　咱们主要学习存货模式的计算方法。
　　该模式的应用基于以下假设条件：
　　①公司的现金流入量是稳定且可以预测；
　　②公司的现金流出量是稳定且可以预测；
　　③在预测期内，公司的现金需求量是一定的；
　　④在预测期内，公司不能发生现金短缺（不存在短缺成本），并且可以出售有价证券来补充现金。
　　持有现金总成本=持有成本＋转换成本=Q/2×R＋T/Q×F
　　

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