一、知识点:付现成本VS营业成本

付现成本就是企业在经营过程中以现金支付的成本费用,比如:原材料、工人工资、税费等。

营业成本指的是企业在生产经营活动中发生的所有的成本,包括付现成本和非付现成本两部分。

固定资产投资决策中,

每年经营现金净流量

=销售收入-付现成本-所得税

=(销售收入-付现成本)×(1-所得税税率)+折旧×所得税税率——①

=净利润+折旧等非付现成本———————————————————②

若题目中给出的是付现成本,那么上面的两个公式均可使用;

若题目中给出的是营业成本、销售成本、变动成本等词,那么只能使用第二个公式来计算。


二、经典例题

1.【例题·单选题】某企业投资方案的年销售收入为500万元,付现成本为150万元,折旧为50万元,所得税税率为25%,则该投资方案的每年现金净流量为( )万元。

A.300

B.225

C.275

D.260

【答案】C

【解析】每年经营现金净流量=(500-150)×(1-25%)+50×25%=275(万元),或每年现金净流量=(500-150-50)×(1-25%)+50=275(万元)。


2.【例题·单选题】甲公司拟以600万元投资一项目,投产后年营业收入180万元,营业成本150万元(包括折旧费用),预计有效期10年,按直线法计提折旧,无残值。所得税税率为25%,则该投资方案的每年现金净流量为( )万元。

A.82.50

B.22.50

C.60.00

D.55.50

【答案】A

【解析】年折旧额=600/10=60(万元),年营业现金净流量=(180-150)×(1-25%)+60=82.5(万元)。


3.【例题·多选题】下列关于投资项目现金净流量计算公式的表述中,错误的有( )。

A.现金净流量=销售收入-付现成本-所得税

B.现金净流量=净利润+折旧等非付现成本×(1-所得税税率)

C.现金净流量=净利润+折旧等非付现成本×所得税税率

D.现金净流量=销售收入-付现成本-折旧等非付现成本×所得税税率

E.现金净流量=(销售收入-付现成本)×(1-所得税税率)+折旧等非付现成本×所得税税率

【答案】BCD

【解析】现金净流量
=销售收入-付现成本-所得税
=销售收入-付现成本-(销售收入-付现成本-折旧等非付现成本)×所得税税率
=(销售收入-付现成本)×(1-所得税税率)+折旧等非付现成本×所得税税率
或者:现金净流量
=(销售收入-付现成本-折旧等非付现成本)×(1-所得税税率)+折旧等非付现成本
=净利润+折旧等非付现成本