（一）套期的概念
套期，是指企业为管理外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险等特定风险引起的风险敞口，指定金融工具为套期工具，以使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动的风险管理活动。
（1）外汇风险，例如，企业出口销售确认80万美元的应收账款，约定3个月后收款，其汇率变动将产生外汇风险，如果美元贬值，企业最终收回的美元兑换成人民币之后就少了；
（2）利率风险，例如，企业向银行借款800万元，固定利率为9%，那么市场利率的变动就产生了利率风险，如果市场利率下跌为6%，那么企业付出的利息就多了；
（3）价格风险，例如，企业预计6个月后购买一批存货，那么存货的市场价格变动就产生了价格风险，如果以后存货市场价格上升，那么企业付出的采购成本就更多了。
（4）信用风险，例如，银行贷款给客户1 000万元，期限3年，如果3年到期时客户无法归还，对银行来说，这就是信用风险。需要说明的是，信用风险是无法通过套期来消除的，准则规定，只要信用风险不占主导地位，就是在所有风险中不占主要的地位，可以使用套期会计。
（5）风险敞口是指未加保护的风险，例如，甲公司有一台汽车价值100万元，假定投保了汽车的自燃险80万元，如果以后发生汽车自燃，保险公司对汽车的损失只赔偿80万元，剩下的20万元就叫风险敞口。
企业运用商品期货进行套期时，其套期策略通常是，买入（卖出）与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过期货合同的公允价值变动来补偿现货市场价格变动所带来的价格风险。