两种股票形成的投资组合中, A. B股票的投资比重各占-半。A. B两种股票各种可能的投
资收益率以及对应的相应概率如下表所示。假设市场处于均衡状态,已知资产组合的风险收
益率为3.4%，同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。
要求:
(1)分别计算A. B两种股票的期望收益率。
(2)计算投资组合的标准差。
(3)计算投资组合的期望收益率和β系数。
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72.某公司拟进行股票投资,计划购买A. B两种股票，已知二者之间的相关系数为0.48,由这
两种股票形成的投资组合中, A. B股票的投资比重各占-半。A. B两种股票各种可能的投 资收益率以及对应的相应概率如下表所示。假设市场处于均衡状态,已知资产组合的风险收 益率为3.4%，同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。 要求: (1)分别计算A. B两种股票的期望收益率。 (2)计算投资组合的标准差。 (3)计算投资组合的期望收益率和β系数。 |
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(3)投资组合的期望收益率= 50%x8. 5% + 50%x14.5%=11.5%
根据资本资产定价模型可知: 11.5%= 8%+βmnx3.4%，得出B, 组合 =1.03. |
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(2)A股票收益率的标准差=[0.3x(20%-8.5%)*+0.4x( 10%-8.5%)*+0.3x
(-5%-8.5%)9]"2=9. 76% B股票收益率的标准差= [0. 3x( 30%-14.5%)*+0.4x( 10%- 14.5%)* +0.3x(5%- 14. 5%)门]"= 10. 36% 投资组合的标准差=[(50%x9.76%)”+(50%x 10. 36%)* +% x 10. 36%x50% x50% ]'= 8.66% |
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72. (1)A 股票的期望收益率=0.3x20%+0.4x10%-0. 3x5%=8.5%
B股票的期望收益率=0.3x30%+0. 4x10%+0. 3x5%= 14. 5% |
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