【说明】当相关系数=1时，就是说两项资产的收益率完全正相关，两项资产的风险完全不能互相抵消，所以这样的组合不能降低任何风险
当相关系数=-1时，就是说两项资产的收益率完全负相关，两者之间的非系统风险可以充分地相互抵消，甚至完全消除。因此，这样的两项资产组成的组合可以最大程度地抵消风险
在实务中，大多数资产两两之间具有不完全的 相关关系，即相关系数小于1大于-1
非系统风险（公司风险或可分散风险）：
可以通过证券资产组合而分散掉；是特定企业或行业所持有的，与政治、经济和其他影响所有资产的市场因素无关。非系统凤险可分为经营风险和财务风险；经营风险是指生产经营方面的原因给企业带来不利影响的可能性；财务风险是指由于举债而给企业目标带来的可能影响
系统风险（市场风险或不可分散风险）：
不能通过资产组合消除；是由那些影响整个市场的风险因素引起的，包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则变革、世界能源概况、政治因素等
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Wed Sep 14 15:45:24 CST 2016 下载次数: 158
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