一，单选
1.有一项年金，前3年无流入，后5年每年初流入500元，年利率为10%，则其现值为（ ）元。已知：（P/A，10%，2）＝1.7355，（P/A，10%，5）＝3.7908，（P/A，10%,7）＝4.8684，（P/F，10%，2）＝0.8264
A、1994.59
B、1566.36
C、1813.48
D、1423.21
2. A公司公司持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合，它们的β系数分别为2.0、1.5、1.0；它们的比重分别为30%、25%和45%，市场上所有股票的平均收益率为10%，无风险收益率为8%。则此证券组合的必要收益率为（ ）。
A、18%
B、10.85%
C、21.4%
D、20.25%
3.下列有关资本资产定价模型的表述中，错误的是（ ）。
A、资本资产定价模型中的资本资产，主要是指股票资产
B、资本资产定价模型对任何公司、任何资产都是适合的
C、在资本资产定价模型中，计算风险收益率时考虑了系统风险和非系统风险
D、Rm－Rf称为市场风险溢酬
4.如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合（ ）。
A、不能降低任何风险
B、可以分散部分风险
C、可以最大限度地抵销风险
D、风险等于两只股票风险之和
5.职工的基本工资，在正常工作时间情况下是不变的；但当工作时间超出正常标准，则需按加班时间的长短成比例地支付加班薪金，从成本性态的角度看，这部分人工成本属于（ ）。
A、固定成本
B、半变动成本
C、无法判断
D、延期变动成本
6.某资产持有者因承担该资产的风险而要求的超过无风险利率的额外收益指的是（ ）。
A、实际收益率
B、预期收益率
C、必要收益率
D、风险收益率
二,多选
1.成本随着业务量的变化而发生变化，但是这种变化与业务量的变化不是纯粹的正比例关系的成本有（ ）。
A、变动成本
B、半变动成本
C、固定成本
D、半固定成本
2.资本资产定价模型的局限性主要表现在（ ）。
A、某些资产或企业的β值难以估计
B、依据历史数据估算出来的β值对未来的指导作用必然要打折扣
C、资本资产定价模型的假设条件与实际情况存在较大偏差
D、提供了对风险和收益之间的一种实质性的表述
3.下列有关两项资产构成的投资组合的表述中，不正确的有（ ）。
A、如果相关系数为＋1，则投资组合的标准差等于两项资产标准差的算术平均数
B、如果相关系数为－1，则投资组合的标准差最小，甚至可能等于0
C、如果相关系数为0，则投资组合不能分散风险
D、只要相关系数小于1，则投资组合的标准差就一定小于单项资产标准差的加权平均数
4.下列关于资本资产定价模型的说法中，正确的有（ ）。
A、
5.假设无风险报酬率为4%，市场组合的预期报酬率为15%，已知甲股票的β系数为1.2，则下列结论正确的有（ ）。
A、
三,判断
1.半固定成本在一定业务量范围内的发生额是固定的，但当业务量增长到一定限度，其发生额就突然跳跃到一个新的水平，然后成本就随业务量的变化而成正比例变化。（ ）
对
错
2.混合成本就是“混合”了固定成本和变动成本两种不同性质的成本，它随业务量的变化而成正比例变化。（ ）
对
错
3.根据证券投资组合理论，在其他条件不变的情况下，如果两项资产的收益率具有完全正相关关系，则该证券投资组合不能够分散风险。（ ）
对
错
4.某富商打算设立一项助学基金，每年末拿出100万元资助农村贫困学生，该基金拟保存在中国农业银行，银行一年期的定期存款利率为4%，则该富商目前需要投资2600万元。（ ）
对
错