帖子主题: [会计原创工作室] 话说毛利率分析  发表于:Tue Aug 08 11:48:39 CST 2017

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毛利率是财务指标的一个重要指标,也是业务人员经常挂在嘴边的一个指标,作为财务人员我们应该如何深度挖掘毛利率背后的内容,为业务人员讲好关于“毛利率”的故事呢?

影响毛利率最直接的因素是产品的价格和产品成本。

而影响产品价格和产品成本的因素可以细化为以下三个方面:

行业状况

对公司产品的行业状况分析可以借助波特五力模型,如图所示:

以某化工产品为案例分析如下:

某化工产品在行业内有几家规模比较大的生产商,且由于环保压力陆续有其他竞争者进入该行业(因该产品的功能之一为消化有毒气体)。该产品主要面向下游医药行业(对产品品质要求较高)和普通化工生产商。该产品的上游供应商一直以来的生产规模基本维持不变,由于环保压力,供应商没有扩大规模的意愿和能力。

借助波特五力模型可以得出以下结论:

对于下游客户为普通化工生产商的,产品售价会越来越低,因为本行业现在和未来的竞争者竞争会越来越激烈,而上游原料价格可能由于越来越多本产品生产商的进入而提高,所以毛利率会越来越低;

对于下游客户为医药行业的,毛利率的高低主要受制于生产工艺是否能达到客户要求,因为本行业的生产工艺普遍较落后,高品质产品在医药行业是供不应求的。

通过波特五力模型分析,基本可确定影响毛利率的宏观层面的因素,且能找到影响毛利率的关键因素。

公司经营情况

因产品售价和原料价格主要受外部环境影响,公司作为行业中的个体不能影响产品和原料价格,但公司经营水平可以在一定程度上影响毛利率。

1、 生产经营能力:包括生产装置、产能利用效率、生产工艺、设备运行效率与能耗、人工效率等。生产经营能力在很大程度上决定了产品成本,尤其是原料单耗、能耗和间接费用耗用上。原料单耗与生产装置、生产工艺、人工熟悉程度、设备运行状况有关;间接费用与生产装置建设投用、产能利用效率、设备维修与保养、人工效率等有关。

2、 采购经营能力:采购是利润的第一源泉,这是因为采购成本的高低直接决定了产品成本的高低,尤其是对于物料占产品成本比例较高的产品。采购主要从采购成本和采购品质两方面来影响产品成本。

而影响采购成本和采购品质的因素又包括以下方面:供应商关系、上游供应商市场、采购规模、运输价格、采购产品的质量、仓储成本(库存占用资金成本、仓储管理成本)、对价格的预测管理能力等。

3、 销售经营能力:销售是将产品变为商品的行为,销售环节影响毛利率的主要因素是产品销售价格。影响产品售价的因素从公司层面来看主要包括以下方面:

竞争策略:公司采取价格竞争策略还是差异化竞争策略。采取价格竞争策略的后果之一就是产品售价降低;差异化竞争策略可能是产品在市场上的售价较高。

销售模式:产品是采取经销还是直销模式,对产品售价和销售渠道的维护费用是不同的。

客户政策:公司的客户政策在一定程度上决定着产品售价。一般来说,采取大客户政策的价格相对较低。

信用政策:对客户的信用管理能力决定了公司的坏账金额,在分析毛利率时需要考虑上客户可能产生的坏账。

销售政策:公司采取什么样的销售政策(促销政策)以及促销政策力度会影响产品价格。

4、 财务经营能力:财务经营能力会对产品毛利率起到锦上添花的作用。除了如收付款管理、库存管理等外,金融产品与经营活动的联合运营将在一定程度上影响到产品毛利率,只是在实际工作中该影响程度难以量化。最显著的例子是期货产品在经营中的运用,这样可以避免原料和产品价格波动对产品毛利率的负面影响。

会计核算方法

会计核算方法可能导致产品售价和成本略有差异而影响毛利率,在此处不做赘述。

总结:

产品毛利率是连接了采购、生产、销售三大主要经营活动的综合指标。对毛利率的分析不可仅就数字比较描述,而应该深入挖掘毛利率背后的故事。这样,财务人员才能以财务指标为入口管控好业务,服务好业务。

 

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