帖子主题: [学习小屋] 【趁早开始 备考18年注会】套期保值原理 发表于:Sat Dec 02 17:46:24 CST 2017

一棵树v
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【多选题】假设ABC公司的股票现在的市价为80元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为85元,到期时间6个月。6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,或者降低25%。无风险报酬率为每年4%。现拟建立一个投资组合,包括购进适量的股票以及借入必要的款项,使得6个月后该组合的价值与看涨期权相等。则下列计算结果正确的有( )。

A、在该组合中,购进股票的数量0.4643股

B、在该组合中,借款的数量为27.31元

C、看涨期权的价值为9.834元

D、购买股票的支出为37.144元



悬赏金额: 10 金币
状态: 已解决
最佳答案:
ABCD
 
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一棵树v
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1楼  
发表于:2017-12-02 17:46:36 只看该作者

正确答案 ABCD  

答案解析 上行股价=股票现价×上行乘数=80×1.3333=106.664(元)
下行股价=股票现价×下行乘数=80×0.75=60(元)
股价上行时期权到期日价值=上行股价-执行价格=106.664-85=21.664(元)
股价下行时期权到期日价值=0
套期保值比率H=期权价值变化量/股价变化量=(21.664-0)/(106.664-60)=0.4643
购买股票支出=套期保值比率×股票现价=0.4643×80=37.144(元)
借款=(到期日下行股价×套期保值比率)/(1+r)=(60×0.4643)/(1+2%)=27.31(元)
期权价值=37.144-27.31=9.834(元)

雨过_天晴
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2楼  
发表于:2017-12-02 19:43:45 只看该作者
表示不会做
一棵树v 于 Sun Dec 03 10:02:19 CST 2017 回复:
集邮姐姐
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3楼  
发表于:2017-12-03 10:38:09 只看该作者
ABCD
一棵树v 于 Sun Dec 03 10:54:54 CST 2017 回复:
对哒!
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发表于:2017-12-03 12:58:07 只看该作者
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一棵树v 于 Sun Dec 03 16:10:30 CST 2017 回复:
对哒,

有人帮你是你的幸运,没有人帮你是公正的命运,因为这个世界上没有任何规定,谁欠你什么!
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5楼  
发表于:2017-12-03 20:35:28 只看该作者
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一棵树v 于 Mon Dec 04 11:25:54 CST 2017 回复:
对哒,
一根芦苇
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发表于:2017-12-06 11:16:28 只看该作者
abcd
一棵树v 于 Wed Dec 06 12:56:43 CST 2017 回复:
对哒,

种一棵树最好的时间是十年前,其次是现在。
老熊
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7楼  
发表于:2017-12-08 21:28:53 只看该作者
ABCD
一棵树v 于 Sat Dec 09 09:51:25 CST 2017 回复:
对哒!



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