帖子主题: [经验分享] 【趁早开始 备考18年注会】多头对敲 发表于:Fri Dec 01 09:55:23 CST 2017

一棵树v
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【多选题】甲投资人同时买入一支股票的1份看涨期权和1份看跌期权,执行价格均为50元,到期日相同,看涨期权的价格为5元,看跌期权的价格为4元。如果不考虑期权费的时间价值,下列情形中能够给甲投资人带来净收益的有( )。

A、到期日股票价格低于41元

B、到期日股票价格介于41元至50元之间

C、到期日股票价格介于50元至59元之间

D、到期日股票价格高于59元



悬赏金额: 10 金币
状态: 已解决
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一棵树v
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1楼  
发表于:2017-12-01 09:55:40 只看该作者

正确答案 AD  

答案解析 该投资组合的净损益=多头看涨期权净损益+多头看跌期权净损益=[Max(股票市价-执行价格,0)-看涨期权成本]+[Max(执行价格-股票市价,0)-看跌期权成本]=Max(股票市价-50,0)+Max(50-股票市价,0)-9,由此可知,当到期日股票价格低于41元或者到期日股票价格高于59元时,该投资组合的净损益大于0,即能够给甲投资人带来净收益。或:本题的投资策略属于多头对敲,对于多头对敲而言,股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本,才能给投资者带来净收益,本题中的期权购买成本=5+4=9(元),执行价格为50元,所以答案为AD。

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发表于:2017-12-01 09:57:20 只看该作者
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一棵树v 于 Fri Dec 01 12:18:17 CST 2017 回复:
对哒!

2018,加油!
卡祖雪丽
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发表于:2017-12-01 13:30:45 只看该作者
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一棵树v 于 Fri Dec 01 14:48:44 CST 2017 回复:
对哒!
集邮姐姐
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发表于:2017-12-01 13:46:51 只看该作者
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一棵树v 于 Fri Dec 01 14:48:48 CST 2017 回复:
对哒!
茜小妞
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发表于:2017-12-01 13:55:15 只看该作者
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一棵树v 于 Fri Dec 01 14:48:54 CST 2017 回复:
对哒!
雨过_天晴
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发表于:2017-12-01 16:31:35 只看该作者
都很厉害啊
一棵树v 于 Fri Dec 01 16:55:11 CST 2017 回复:
你也很厉害啊!
喜气羊羊
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发表于:2017-12-01 17:00:58 只看该作者
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一棵树v 于 Fri Dec 01 17:03:28 CST 2017 回复:
对哒!

勤能补拙 
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发表于:2017-12-01 22:35:46 只看该作者
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一棵树v 于 Sat Dec 02 11:31:27 CST 2017 回复:
对哒!

有人帮你是你的幸运,没有人帮你是公正的命运,因为这个世界上没有任何规定,谁欠你什么!
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发表于:2017-12-02 09:20:34 只看该作者
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一棵树v 于 Sat Dec 02 11:31:32 CST 2017 回复:
对哒!
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发表于:2017-12-02 14:23:24 只看该作者
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一棵树v 于 Sat Dec 02 14:30:23 CST 2017 回复:
对哒!

一份信心,一份努力,一份成功;十分信心,十分努力,十分成功
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发表于:2017-12-02 15:50:37 只看该作者
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一棵树v 于 Sat Dec 02 17:15:12 CST 2017 回复:
对哒!
一根芦苇
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发表于:2017-12-06 10:56:27 只看该作者
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一棵树v 于 Wed Dec 06 12:56:52 CST 2017 回复:
对哒,

种一棵树最好的时间是十年前,其次是现在。
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发表于:2017-12-06 12:59:20 只看该作者
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一棵树v 于 Wed Dec 06 13:00:26 CST 2017 回复:
对哒,
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