存货周转率


1、计算：
　　存货周转次数＝销售收入÷存货
　　存货周转天数＝365÷存货周转次数
　　存货与收入比＝存货÷销售收入




2、分析：
　　①使用“销售收入”还是“销售成本”作为周转额。在短期偿债能力分析中，为了评估存货的变现能力，应采用“销售收入”；在分解总资产周转率时，应采用“销售收入”；如果为了评估存货管理的业绩，应采用“销售成本”；
　　②存货周转天数不是越少越好。在特定生产经营条件下存在一个最佳的存货水平；
　　③应注意应付款项、存货和应收账款（或销售收入）之间的关系；
　　④应关注构成存货各项目金额的比例关系。

现金流量利息保障倍数


1、计算：　　现金流量利息保障倍数　　＝经营活动现金流量净额÷利息费用


2、分析：　　现金流量利息保障倍数是现金基础的利息保障倍数，它比利润基础的利息保障倍数更可靠。

产权比率与权益乘数


1、计算：
　　产权比率＝总负债÷股东权益
　　权益乘数＝总资产÷股东权益


2、指标分析
　　①产权比率和权益乘数越高，说明对债权人的保障程度越差，偿债能力越弱。
　　②权益乘数是权益净利率的重要影响因素。

衍生证券


1、衍生证券是指其价值依赖于其它更基本的标的变量的一种有价证券，如股票期权等。




2、由于衍生证券的价值依赖于其他证券，因此它既可以用来套期保值，也可以用来投机。衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具。但是根据公司理财的原则，企业不应依靠衍生证券投机获利。