东方公司拟进行证券投资，目前无风险收益率为4%，市场风险溢酬为8%的备选方案的资料如下：

（1）购买A公司债券，持有至到期日。A公司发行债券的面值为100元，票面利率8%，期限10年，每年付息一次，到期归还面值，A公司发行价格为87.71元。

（2）购买B公司股票，长期持有。B公司股票现行市价为每股9元，今年每股股利为0.9元，预计以后每年以6%的增长率增长。

（3）购买C公司股票，长期持有。C公司股票现行市价为每股9元，预期未来两年每股股利为1.5元，从第三年开始预期股利每年增长2%，股利分配政策将一贯坚持固定增长股利政策。

（4）A公司债券的β系数为1，B公司股票的β系数为1.5，C公司股票的β系数为2。

要求：

（1）计算东方公司购买A公司债券的持有至到期日的内含报酬率（分别利用简化方法和考虑时间价值的方法确定）。

（2）利用资本资产定价模型计算A公司债券、B公司股票和C公司股票的投资人要求的必要报酬率。

（3）计算A公司债券、B公司股票和C公司股票的内在价值，并为东方公司作出最优投资决策。

（4）根据第3问的结果，计算东方公司进行所选择证券投资的收益率