根据以上资料,编制成“投资项目现金流量表”如表所示。
营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本
投资项目现金流量表 单位:万元
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 总计 | |
固定资产价值 | (90) | (90) | (90) | | | | | | | | | (270) |
固定资产折旧 | | | | | 37 | 37 | 37 | 37 | 37 | 37 | 37 | 259 |
改良支出 | | | | | | | | | (80) | | | (80) |
改良支出摊销 | | | | | | | | | | 40 | 40 | 80 |
税后营业利润 | | | | | 60 | 60 | 60 | 60 | 60 | 60 | 60 | 420 |
残值净收入 | | | | | | | | | | | 11 | 11 |
营运资金 | | | | (140) | | | | | | | 140 | 0 |
合计 | (90) | (90) | (90) | (140) | 97 | 97 | 97 | 97 | 17 | 137 | 288 | 420 |
1.由于每年年初投入90万元的资金,建设期为三年,故0、1、2三期的现金流出均为90万元。
2.建成投产之时,需投入营运资金140万元,所以3时点现金流出140万元。
3.共投入270万元,使用年限为7年,有残值净收入11万元,平均年限法折旧,每年折旧为(270-11)/7=37万元,项目投产后,估计每年可获税后营业利润60万元。
营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本=60+37=97(万元),所以4、5、6、7四期的现金流入均为97万元。
4.使用后第5年预计进行一次改良,估计改良支出80万元,所以第八年现金净流量=60+37-80=17(万元)。
5.估计改良支出80万元,分两年平均摊销,所以第九年营业现金净流量=60+37+40=137(万元)
6.预计残值收入11万元,回收营运资金共计140万元,所以第十年现金净流量=60+37+40+11+140=288(万元)。