（一）短期偿债能力分析——变现能力（流动性）比率
　　1.营运资金＝流动资产－流动负债
　　1）营运资金＞0，财务状况稳定，不能偿债的风险较小；营运资金＜0，部分非流动资产以流动负债作为资金来源，不能偿债的风险很大。
　　2）营运资金为绝对数指标，不便于不同企业之间的比较。
　　2.流动比率＝流动资产÷流动负债
　　1）不同流动资产（存货、应收账款）的变现能力存在差异，流动比率高并不意味着短期偿债能力一定很强。
　　2）营业周期短、应收账款和存货周转速度快的企业，其合理的流动比率偏低。
　　3）流动比率必须与同行业平均水平、本企业历史水平对比，才能判断其高低。

　　3.速动比率＝速动资产÷流动负债
　　1）速动资产的构成
　　包括：货币资金、交易性金融资产、应收款项；
　　不包括：存货、预付款项、一年内到期的非流动资产、其他流动资产。
　　2）速动比率过高，会因占用现金及应收账款过多增加机会成本。
　　3）应收账款的变现能力（周转速度）影响速动比率的可信性。
　　4）速动比率受行业特征影响，大量使用现金结算的企业，应收账款较少，速动比率大大低于1。
　　4.现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债