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帖子主题: 2019中级三科,加油    发表于:2018-11-17 09:58:27

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学习笔记1:货币时间价值系数表示方法:
复利现值系数(P/F,i,n)=(1+i)
-n
复利终值系数(F/P,i,n)=(1+i)n
普通年金现值系数(P/A,i,n)=[1-(1+i)-n]/ i
普通年金终值系数(F/A,i,n)=[(1+i)
n-1]/ i
偿债基金系数(A/F,i,n)= i /[(1+i)
n-1]
资本回收系数(A/P,i,n)=i /[1-(1+i)
-n]
即付年金现值系数=[1-(1+i)
-n]/ i×(1+i)
即付年金终值系数=[(1+i)
n-1]/ i×(1+i)
所以,很容易看出下列关系:
(1) 复利现值系数(P/F,i,n)×复利终值系数(F/P,i,n)=1
普通年金现值系数(P/A,i,n)×资本回收系数(A/P,i,n)=1
普通年金终值系数(F/A,i,n)×偿债基金系数(A/F,i,n)=1
(2) 普通年金现值系数(P/A,i,n)=[1-复利现值系数(P/F,i,n)]/ i
普通年金终值系数(F/A,i,n)=[复利终值系数(F/P,i,n)-1]/ i
(3) 即付年金现值系数=普通年金现值系数(P/A,i,n)×(1+i)
即付年金终值系数=普通年金终值系数(F/A,i,n)×(1+i)
(4)复利现值系数(P/F,i,n)×普通年金终值系数(F/A,i,n)=普通年金现值系数(P/A,i,n)
复利终值系数(F/P,i,n)×普通年金现值系数(P/A,i,n)=普通年金终值系数(F/A,i,n)


论坛管理员 于 2018-11-26 09:33:45 回复:
2018-11-19-2018-11-25
论坛管理员 于 2018-12-25 09:16:08 回复:
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论坛管理员 于 2019-01-18 11:57:16 回复:
2018-12-26-2019-01-01
 

情不知所起,一往而深!
最美女会计

  • 银行客户经理三年过注会五科
  • 一年过十科,两年获三师
  • 青春的光阴没有虚度,自然就问心无愧
  • 在读大学生小姐姐畅谈初级职称备考经验
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发表于:2018-11-17 10:01:11 只看该作者
财管第二章前几天两个老师的课都听了一遍,总算可以完成练习题;今日学习计划:财管第三章,第3-4节,加油

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发表于:2018-11-17 21:52:08 只看该作者
好棒,加油!
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发表于:2018-11-19 09:43:33 只看该作者
现金预算编制思路:现金期初余额+现金收入-现金支出=现金余缺——现金投放与筹措——现金期末余额步骤及注意事项:1.计算可供使用现金;可供使用现金=现金期初余额+现金收入   2.计算现金余缺;现金收入来源:销售预算现金流入;现金支出来源:生产预算现金流出+资本支出(不含归还本金偿还利息) 3.根据现金余缺确定现金投放与筹措;现金余缺小于最低要求现金存量也需筹措 4.计算现金期末余额

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发表于:2018-11-20 11:54:31 只看该作者
学习笔记3:预算编制方法:   增量预算法与零基预算法(区别:出发点特征不同-是否考虑基期成本费用;增量预算法假定前提:存在即合理 零基预算假定前提:合理才存在 优缺点:增量工作量小,导致无效费用开支无法有效控制 零基工作量大,不受现有费用项目限制、不受现行预算束缚、能调动各方积极性,节约费用、促使基层单位精打细算,合理使用资金 )     零基预算编制方法:1.提出各项费用项目的开支目的和开支数额   2.划分可避免费用项目(保证资金供应)和可避免费用项目(成本效益分析) 3.划分不可延缓费用项目(优先安排)和可延缓费用项目(按轻重缓急安排

   固定预算法和弹性预算法——业务量基础的数量特征不同(固定以某一固定的业务量水平,弹性按成本性态,依据业务量,成本,利润之间的联动关系,按照预算期内可能的一系列业务量水平编制预算)
   弹性预算法编制步骤:1.选择业务量计量单位(例:以手工操作为主的车间按人工工时) 2.确定适用的业务量范围(务必使实际业务量不超出相关业务量范围,一般可按正常生产能力70%-110%之间,或历史上最高业务量和最低业务量为其上下限) 3.逐项研究并确定各项成本和业务量之间的数量关系  4.计算各项预算成本,并用一定的方式来表达
   弹性预算编制方法:1.公式法 y=a+bx   2.列表法 对未列在表格中的实际业务量水平,计算该实际业务量水平下的混合成本预算需使用插值法   预算差之比=对应的业务量差之比

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发表于:2018-11-21 20:51:16 只看该作者
学习笔记4:定期预算法和滚动预算法 ——预算期的时间不同特征不同    定期预算法:以不变的会计期间(如日历年度)作为预算期的一种编制方法;优点:与会计期间对应,便于考核   缺点:容易导致短期行为
    滚动预算法:将预算期与会计期间脱离开,随着预算的执行不断的补充,逐期向后滚动,使预算期始终保持为一个固定长度(一般为12个月);优点:1.预算期间按时间顺序向后滚动,能保持预算持续性。2.使预算时间的推进不断加以调整和修订,使预算与实际情况更适用,充分发挥预算的指导和控制作用。
   滚动方式:逐月滚动、逐季滚动、混合滚动

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发表于:2018-11-22 09:12:35 只看该作者
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发表于:2018-11-22 09:52:01 只看该作者
感谢分享


在这个世界上,没有做不成的事,只有做不成事的人。
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发表于:2018-11-22 22:49:17 只看该作者
学习笔记5:    筹资的动机:创立性筹资动机(为取得资本金)   支付性筹资动机(经营活动业务所需的支付,例:工资发放、股利发放)  扩张性筹资动机(扩大经营规模或对外投资) 调整性筹资动机(调整资本结构
   某筹资方式的资本成本与企业因此承担的财务风险之间为反向变动关系。原理:股东的投资风险>债权人的投资风险→股东的必要报酬率>债权人的必要报酬率→股权资本成本>债务资本成本   股权筹资风险<债务筹资风险
    股权资本→低风险,高成本    债务筹资→ 高成本,低风险

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发表于:2018-11-23 13:42:11 只看该作者
学习笔记6: 筹资管理的内容  1.科学预计资金需要量;在正常情况下,企业资金的需求,来源于两个基本目的:满足经营运转的资金需要、满足投资发展的资金需要。
  2.合理安排筹资渠道、选择筹资方式
  3.降低资本成本、控制财务风险
  资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价,包括资金筹集费用和使用费用债务的手续费、公证费、发行费属于资金筹集费用,债券利息费属于资金使用费


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发表于:2018-11-24 17:10:34 只看该作者
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11楼  
发表于:2018-11-24 21:21:15 只看该作者
学习笔记7:筹资方式:1.股权筹资方式——形成所有者权益:吸收直接投资、发行股票、留存收益
     2.债务筹资方式——形成负债:发行债券、向金融机构借款、融资租赁、商业信用。
     3.衍生金融工具筹资——兼具股权、债务双重特性:混合筹资(可转换债券)、其他衍生工具筹资(认股权证)
     筹资的分类:按企业所取得资金的权益特性分为:股权筹资、债务筹资、衍生工具筹资;按是否以金融机构为媒介分为:直接筹资、间接筹资;按资金的来源范围分为:内部筹资、外部筹资;按所筹集资金的使用期限分为:长期筹资(一年以上)、短期筹资(一年以内)
     筹资管理的原则:筹措合法、规模适当、取得及时、来源经济、结构合理
    
  


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12楼  
发表于:2018-11-25 10:02:25 只看该作者
学习笔记8:银行借款筹资的特点:优点为筹资速度快,资本成本较低,筹资弹性较大;缺点为限制条款多,筹资数额有限     保护性条款:1.例行性保护条款:定期提交财务报表、保持存货储备量、及时清偿债务、不准以资产作其他承诺的担保或抵押、不准贴现应收票据或出售应收账款,以避免或有负债等  2、一般性保护条款:保持资产流动性;限制 非经营性支出、资本支出的规模、长期投资、再举债规模 3.特殊性保护条款:要求公司的主要领导人购买人身保险、借款的用途不得改变、违约惩罚条款。

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13楼  
发表于:2018-11-26 09:21:03 只看该作者
学习笔记9:发行公司债券   公司债券的偿还分为提前偿还和到期偿还,后者又可以分为分批偿还和一次偿还;提前偿还又称提前赎回或收回,是指在债券尚未到期之前就予以偿还。只有在公司发行债券的契约中明确规定了有关允许提前偿还的条款,公司才可以进行此项操作
  提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值,并随到期日的临近而逐渐下降。
  具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有较大的弹性:(1)当公司资金有结余时,可提前赎回债券;(2)当预测利率下降时,也可提前赎回债券,而后以较低的利率来发行新债券。
   优点:一次筹资数额大;提高公司的社会声誉;募集资金的使用限制条件少  缺点:资本成本较高

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14楼  
发表于:2018-11-27 09:32:36 只看该作者
学习笔记10:融资租赁    租赁的分类:经营租赁和融资租赁
   融资租赁的基本形式:1.直接租赁-承租人直接向出租人租入所需要的资产,并付出租金。 2.售后回租-根据协议,企业将某资产卖给出租人,再将其租回使用。 3.杠杆租赁-杠杆租赁是指涉及到承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业务。涉及的资产价值昂贵时,出租方自己只投入部分资金,通常为资产价值的20%~40%,其余资金则通过将该资产抵押担保的方式,向第三方(通常为银行)申请贷款解决。租赁公司然后将购进的设备出租给承租方,用收取的租金偿还贷款,该资产的所有权属于出租方。出租人既是债权人也是债务人,如果出租人到期不能按期偿还借款,资产所有权则转移给资金的出借者
    租金的计算大多采用等额年金法。折现率=利率+租赁手续费率。注意考虑残值规出租方还是承租方。
    优点:无需大量资金就能迅速获得资产;财务风险小,财务优势明显;筹资的限制条件较少;能延长资金融通的期限。
   缺点:资本成本负担较高

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15楼  
发表于:2018-11-28 19:27:48 只看该作者
学习笔记11:债务筹资的优点:筹资速度快—与股权筹资相比,不需用经过复杂的审批手续和证券发行程序  筹资弹性大—可以根据企业经营情况和财务状况,灵活商定债务条件,控制筹资数量,安排取得资金的时间  资本负担较轻—低于股权筹资  可以利用财务杠杆—债权人只能获得利息或 租金,当企业的资本报酬率(即息税前利润)高于债务利率时,债务筹资会增加普通股股东每股收益,提高净资产报酬率,提升企业价值  稳定公司的控制权—债权人无权参与经营管理,不会分散股东对公司的控制权        缺点:不能形成企业稳定的资本基础—有固定的到期日,到期需偿还;财务风险较大—有固定债息负担 ;筹资数额有限—除发行债券外,一般难以像发行股票那样一次筹集到大笔资金

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发表于:2018-11-29 15:51:12 只看该作者
学习笔记12:吸收直接投资的优点:1.公司与投资者容易进行信息沟通;2.手续相对比较简便,筹资费用较低;3.能够尽快形成生产能力。缺点:1.公司控制权集中,不利于公司治理;2.不利于产权交易 ;3.相对于股票筹资,资本成本较高
   普通股筹资的优点:1.利于公司自主管理、自主经营;2.能增强公的社会声誉;3.促进股权流通和转让;4.没有固定的股息负担,相对于直接投资,资本成本较低 缺点:1.公司控制权分散,公司容易被经理人控制;2.筹资费用较高,手续复杂;3.不易尽快形成生产能力
   留存收益筹资的优点:1.维持公司控制权分布,不会分散或稀释控制权;2.不发生筹资费用;3.资本成本较低。缺点:筹资数额有限制
   股权筹资和债务筹资:股权筹资优点:1.是企业稳定的资本基础;2.是企业良好的信誉基础;3.财务风险较小。缺点:1.资本成本负担较重;2.控制权变更可能影响企业长期稳定发展;3.信息沟通与披露成本较大债务筹资优点:1.稳定公司的控制权;2.资本成本负担较轻;3.信息沟通等代理成本较低;4.筹资速度较快;5.筹资弹性大 ;6.可以利用财务杠杆 缺点:     1.不能形成企业稳定的资本基础;2.财务风险较大;3.筹资数额有限。

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guyang110
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17楼  
发表于:2018-11-29 17:51:25 只看该作者
学习了

未来的你,一定会感谢现在正在努力的你!!
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18楼  
发表于:2018-11-30 09:05:11 只看该作者
学习笔记13:衍生工具筹资    可转换债券方式筹资:优点:筹资具有灵活性、资本成本较低、筹资效率高;缺点:存在一定的财务压力;
    认股权证方式筹资:1.是一种融资促进工具; 2.有助于改善上市公司的治理结构; 3.有利于推进上市公司的股权激励机制
     优先股方式筹资:优点:1.有利于丰富资本市场的投资结构;2.有利于股份公司股权资本结构的调整;3.有利于保障普通股收益和控制权;4.有利于降低公司财务风险;缺点:可能给股份公司带来一定的财务压力



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发表于:2018-12-01 22:42:54 只看该作者
学习笔记14:资金需要量预测   因素分析法—考虑两个因素:预测期销售增加率、预测期资金周转速度增长率;公式:资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用)*(1+预测期销售增加率)*(1-预测期资金周转速度增长率)
   销售百分比法:1.确定敏感性资产、敏感性负债 2.确定敏感性资产、敏感性负债与销售额的比例  3.根据增加的销售额、预计销售收入、销售净利润、收益留存率确定需要增加的筹资数,即外部融资额,如果存在非敏感资产的增加还需加上
  资金习性预测法:y=a+bx 1.解出a、b(方法:回归分析法、高低点法)
  
    


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发表于:2018-12-02 23:21:39 只看该作者
学习笔记15:资本成本    资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。包含筹资费—在资本筹措过程中未获取资本而付出的代价,视为筹资数额的一项扣除;占用费—使用过程中因占用资本而付出的代价,是资本成本的主要内容,与使用时间、规模相关;
   资本成本的作用:1.比较筹资方式,选择筹资方案 2.平均资本成本是衡量资本结构是否合理的重于依据 3.资本成本是评价投资项目可行性的主要标准 4.资本成本是评价企业整体业绩的重要依据
    

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