1.净收益营运指数=经营净收益/净利润=(净利润-非经营净收益)/净利润
(1)非经营收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力,可持续性较低,主要包括:
①处置固定资产收益(减损失)
②固定资产报废收益(减损失)
③财务费用(抵减项)
④投资收益(减损失)
⑤递延所得税资产增加(减减少) (2)净收益营运指数越小,非经营收益所占比重越大,收益质量越差。
2.现金营运指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金
其中:经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用
现金营运指数<1,说明收益质量不好:
(1)一部分收益尚未取得现金,停留在实物或债权形态(风险大于现金);
(2)营运资金增加,反映企业为取得同样的收益占用了更多的营运资金,取得收益的代价增加。