成本模型

成本模型强调持有现金是有成本的,最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量。通过分析现金的机会成本和短期成本,以两种成本之和最低时的现金持有量作为目标现金余额。


存货模型

最佳现金持有量C*是机会成本线与交易成本线交叉点所对应的现金持有量,因此C*应当满足:

机会成本=交易成本,即(C*/2)×K=(T/C*)×F,


随机模型

随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下,通过现金波动的最高限额、最低限额和现金回归线进行现金控制。其计算公式如下:

其中:b为证券转换为现金或现金转换为证券的成本,δ为公司每日现金流量变动的标准差,i为以日为基础计算的现金机会成本,R为回归线,H为上限,L为下限。