现金流入量主要是营运各年的营业收入,现金流出量主要是营运各年的付现营运成本。
营业期内某一年发生的大修理支出,如果会计处理在本年内一次性作为收益性支出,则直接作为该年付现成本;如果跨年摊销处理,则本年作为投资性的现金流出量,摊销年份以非付现成本形式处理。营业期内某一年发生的改良支出是一种投资,应作为该年的现金流出量,以后年份通过折旧收回。
在正常营业阶段,由于营运各年的营业收入和付现营运成本数额比较稳定,因此营业阶段各年现金流量一般为:
营业现金净流量(NCF)=营业收入-付现成本
=营业利润+非付现成本
式中,非付现成本主要是固定资产年折旧费用、长期资产摊销费用、资产减值准备等。其中,长期资产摊销费用主要有跨年的大修理摊销费用、改良工程折旧摊销费用、筹建开办费摊销费用,等等。
所得税是投资项目的现金支出,即现金流出量。考虑所得税对投资项目现金流量的影响,投资项目正常营运阶段所获得的营业现金流量,可按下列公式进行测算:
营业现金净流量(NCF)=营业收入-付现成本-所得税
或=税后营业利润+非付现成本
或=收入×(1-所得税税率)-付现成本×(1-所得税税率)+非付现成本x所得税税率