货币市场的主要功能是调节短期资金融通。其主要特点是：
（1）期限短。一般为3～6个月，最长不超过1年。
（2）交易目的是解决短期资金周转。它的资金来源主要是资金所有者暂时闲置的资金，融通资金的用途一般是弥补短期资金的不足。
（3）货币市场上的金融工具有较强的“货币性”，其有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。


货币市场主要有拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场等。
拆借市场是指银行（包括非银行金融机构）同业之间短期性资本的借贷活动。这种交易一般没有固定的场所，主要通过电讯手段成交，期限按日计算，一般不超过1个月。
票据市场包括票据承兑市场和票据贴现市场。票据承兑市场是票据流通转让的基础；票据贴现市场是对未到期票据进行贴现，为客户提供短期资本融通，包括贴现、再贴现和转贴现。
大额定期存单市场是一种买卖银行发行的可转让大额定期存单的市场。
短期债券市场主要买卖1年期以内的短期企业债券和政府债券，尤其是国债。短期债券的转让可以通过贴现或买卖的方式进行。短期债券以其信誉好、期限短、利率优惠等优点，成为货币市场中的重要金融工具之一。


资本市场的主要功能是实现长期资本融通。其主要特点是：
（1）融资期限长。至少1年以上，最长可达10年甚至10年以上。
（2）融资目的是解决长期投资性资本的需要，用于补充长期资本，扩大生产能力。
（3）资本借贷量大。
（4）收益较高但风险也较大。
资本市场主要包括债券市场、股票市场和融资租赁市场等。


债券市场和股票市场由证券（债券和股票）发行和证券流通构成。有价证券的发行是一项复杂的金融活动，一般要经过以下几个重要环节：
（1）证券种类的选择。
（2）偿还期限的确定。
（3）发售方式的选择。在证券流通中，参与者除了买卖双方外，中介也非常活跃。这些中介主要有证券经纪人、证券商，他们在流通市场中起着不同的作用。
融资租赁市场是通过资产租赁实现长期资金融通的市场，它具有融资与融物相结合的特点，融资期限一般与资产租赁期限一致。