成本模型
相关成本 | 机会成本 | 管理成本 | 短缺成本 |
与现金持有量关系 | 正比例变动 | 无明显的比例关系（固定成本） | 反向变动 |
决策原则 | 最佳现金持有量是使上述三项成本之和最小的现金持有量。 | ||
存货模式
相关成本 | 机会成本 | 交易成本 |
与现金持有量关系 | 正比例变动 | 反比例变动 |
图析法结论 | 能够使现金管理的机会成本与证券变现的交易成本相等时，现金管理的相关总成本最低。 | |
基本 计算公式 | （1）机会成本=平均现金持有量×有价证券利息率=C/2×K （2）交易成本=交易次数×每次交易成本=T/C×F （3）最佳现金持有量： （4）最小相关总成本： | |
随机模型（米勒-奥尔模型）
三条线的确定
（1）下限（L）的确定
现金管理部经理在综合考虑以下因素的基础上确定：（多选题）
①短缺现金的风险程度；
②公司借款能力；
③公司日常周转所需资金；
④银行要求的补偿性余额。
（2）回归线R的计算公式：
（3）最高控制线H的计算公式为：H=3R-2L
相关成本 | 机会成本 | 交易成本 |
与现金持有量关系 | 正比例变动 | 反比例变动 |
基本原理 | 企业根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。 | |
基本 计算公式 | （1）下限（L）的确定：由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。 | |
| （2）回归点R的计算公式： 式中b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本： δ——公司每日现金流变动的标准差： i——以日为基础计算的现金机会成本。 （3）最高控制线H的计算公式为：H=3R-2L | |
适用范围 | 随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下 | |
特点 | 计算出来的现金持有量比较保守。 | |
